Как реагирует доллар США на предстоящие заседания FOMC?

Нами была выявлена польза эффекта «дрейфа» FOMC в прогнозировании фондового рынка США, рынка металлов и сегмента нефти и газа. Исследования показали, что американские индексы, акции, металлы, нефть и газ растут за 24 часа, предшествующих заседаниям FOMC.

Сегодня изучим, как реагирует американский доллар на предстоящие заседания FOMC. 

Стратегия

Открываем длинные позиции по инструментам: AUDUSD, EURUSD, GBPUSD, NZDUSD, короткие позиции по парам USDCAD, USDCHF, USDJPY

• на открытии часа за 8 часов до заседаний FOMC;
• на открытии часа за 12 часов до заседаний FOMC;
• на открытии часа за 24 часа до заседаний FOMC;
• на открытии часа за 36 часов до заседаний FOMC;
• на открытии часа за 48 часов до заседаний FOMC.

Закрываем позиции в конце часа непосредственно перед заседаниями FOMC.

Торговую стратегию будем оценивать по следующим критериям:

• Средняя доходность отражает относительное изменение котировок финансовых инструментов, в процентах. Положительное значение доходности говорит о прибыльности стратегии, отрицательное – об убыточности.

Средняя доходность (D) финансового инструмента рассчитывается по формуле:

где:

n – количество сделок;

P (%) – процент изменения котировки финансового инструмента на момент фиксации позиции, рассчитывается следующим образом:

для позиций на покупку

P (%) = (цена закрытия позиции – цена открытия позиции) / цена открытия позиции * 100%

для позиций на продажу

P (%) = (цена открытия позиции – цена закрытия позиции) / цена открытия позиции * 100%

• Общая доходность (TD) представляет собой сумму доходностей всех сделок. Чем больше значение общей доходности, тем большую прибыль принес сигнал в период его тестирования.

• Максимальная просадка (MaxDD) – это максимальные потери в процентном выражении от фиксации убыточных сделок за весь период тестирования. Чем меньше значение максимальной просадки, тем лучше работает торговый сигнал.

где:

n – количество сделок;

TD_n – общая доходность n сделок;

DD_n – просадка на момент закрытия n-ой сделки;

MaxxDD – максимальная просадка.

Анализ результатов

Посмотрим на результаты тестирования стратегии:

Итак, как и предполагалось, доллар снижается за 24 часа, предшествующих заседаниям FOMC. Средняя доходность валютных пар составляет 0,13% при просадке не более 15%.

Доходность стратегии со входом в рынок за 36 часов до заседаний FOMC немного выше и составляет 0,15% при просадке не более 20%.

Доллар реагирует в меньшей степени на будущие заседания FOMC по сравнению с американскими акциями и индексами, нефтью и газом и металлами.

Посмотрим, как изменится средняя доходность стратегии при закрытии позиций после заседаний FOMC:

Как видим, эффект «дрейфа» FOMC действует на доллар не только до заседаний, но и в течение 12 часов после заседаний, а также немного усиливается через 1 час после заседаний.

Сравним стратегии выхода с рынка непосредственно перед заседаниями FOMC и через 1 час после заседаний:

При небольших отличиях в средней доходности всех валютных пар заметен больший рост пар с долларом в качестве котируемой валюты при выходе с рынка через 1 час после заседаний FOMC.

Максимальная просадка инструментов не превышает 20% при любом из рассмотренных входов-выходов.

Лучший результат показали EURUSD, GBPUSD и USDCHF. Их средняя доходность сделки составила от 0,2% при общей доходности около 30% и просадке не более 5%.

Подробные результаты представлены в приложении:

XLSX (0.08 MB)FOMC currencies.xlsx

Смотрите также:

Аномалии фондового рынка: эффект «дрейфа» FOMC

Работает ли эффект "дрейфа" FOMC в сегменте нефти и газа?

"Дрейф" металлов перед заседаниями FOMC