Торговля на коррекции: правила и результаты
02 сентября 2021
Изучая графики котировок акций, часто можно увидеть наличие ценовых разрывов (ГЭПов) сегодня в сравнении с предыдущим торговым днем. Их можно заметить как после выходных, так и в рабочие дни.
Отдельное исследование, посвященное ценовым разрывам, «Стремится ли ГЭП закрыться?» показало, что ГЭП закрывается более чем в 60% случаев, и что при возрастании ценового разрыва вероятность его закрытия снижается.
Ларс Твид в своей книге «Психология финансов» также уделил внимание ценовым разрывам, но уже вместе с анализом торговых объемов.
Он считает, что имеются определенные правила, касательно торгового объема, одно из которых таково: «если рынок открывается с изменениями относительно закрытия предыдущего дня с большим объемом, чаще всего на протяжении дня будет наблюдаться коррекция по направлению к цене предыдущего закрытия».
Именно это правило мы сегодня и изучим.
Если рынок открывается с ГЭПом относительно закрытия предыдущего дня и с большим объемом, то в течение дня цена будет корректироваться по направлению к цене закрытия предыдущего дня.
Инструменты: 60 акций США (подробный список представлен в приложении)
Период: 01.01.2004 – 01.08.2021
Таймфрейм: 1 час (H1)
Всего входов в рынок (сделок): 62 197
Стратегия
Если Open1 < Close0 и V1 > V0, то покупаем в начале второго часа текущего дня
Если Open1 > Close0 и V1 > V0, то продаем в начале второго часа текущего дня
где: Open1 – цена открытия первого часа текущего дня
Close0 – цена закрытия предыдущего дня
V0 – объем последнего часа предыдущего дня
V1 – объем первого часа текущего дня
Величину разрыва между текущим и предыдущим днем (ГЭП, %) вычисляется следующим образом:
ГЭП = | Open1 – Close0 | / Close0 * 100
Рассмотрим следующие величины разрывов:
ГЭП >= 0; 0,5; 1; 3; 5; 7; 10.
Закрытие позиции
- на Close последнего часа текущего дня
Анализ результатов
Оценивать результаты будем по следующему критерию:
- Доходность – отражает относительное изменение котировок финансовых инструментов, в процентах. Положительное значение доходности говорит о прибыльности стратегии, отрицательное – об убыточности.
Доходность (D) финансового инструмента рассчитывается по формуле:
D = Σ P (%) / n,
где: n – количество сделок;
P (%) – процент изменения котировки финансового инструмента на момент фиксации позиции, рассчитывается следующим образом:
для позиций на покупку
P (%) = (цена закрытия позиции – цена открытия позиции) / цена открытия позиции * 100%
для позиций на продажу
P (%) = (цена открытия позиции – цена закрытия позиции) / цена открытия позиции * 100%
Результаты представлены в диаграммах:
Стратегия торговли на коррекции не принесла положительных результатов за рассмотренный период времени. Напротив, доходность стратегии вместе с количеством сделок и вероятностью закрытия ГЭПа уменьшается с увеличением ценового разрыва.
При величине ГЭПа от 7% доходность достигает значимого отрицательного значения - 0,3%. Это означает, что при «крупных» разрывах цена в течение дня не корректируется, а движется в направлении этих разрывов.
В таких случаях применима стратегия противоположного входа в рынок. То есть, вместо сделок на покупку открываются продажи, и наоборот.
Польза стратегии выявлена при условиях: есть крупный ценовой разрыв на растущем объеме, и вход осуществляется в продолжение движения.
Подробные результаты представлены в приложении.
Комментарии
4