search
Символы
События
Исследования
Ничего не найдено
Выберите раздел, по которому будет происходить поиск
Вход
Регистрация
Технический анализГрафический анализ

Стремится ли ГЭП закрыться?

Елена Берсенева 27 марта 2020 visibility_on287 comments0

Все замечали, что на открытии рынков в понедельник зачастую бывают существенные скачки цен по сравнению с закрытием рынка в пятницу. И их можно заметить не только после выходных, но и в рабочие дни.


Такие скачки еще называются Gap (разрывы), или по-русски просто ГЭПами.


В этой статье мы и посмотрим, что представляет из себя ГЭП. Когда появляется? Как формируется? Что такое закрытие ГЭПа? Вы сможете найти ответы на эти и другие вопросы.


О ГЭПах (ценовых разрывах, пробелах или окнах) пишут многие авторы, такие как: Джон Дж. Мэрфи в книге «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика», Джек Швагер в книге «Технический анализ. Полный курс», Корнелиус Лука в книге «Применение технического анализа на мировом валютном рынке», Стив Ниссон в книге «Японские свечи», Томас Р. Демарк «Технический анализ – новая наука» и другие.


Общее в их описаниях то, что под ГЭПом (ценовым разрывом, пробелом или окном) подразумевается ценовой разрыв между двумя последующими свечами.


В нашем исследовании будем определять ГЭП (GAP) как разницу между ценой открытия рынка в текущий день и ценой закрытия рынка в предшествующий день.


И если разница между ценами закрытия и открытия существенна, то образуется скачок. Это хорошо видно на рисунке:

Типы ГЭПов и причины возникновения:


  1. ГЭП инициации, или пробойный ГЭП, обычно создается неожиданными новостями различной важности, которые создают бычье или медвежье настроение в момент их выхода.
  2. ГЭП продолжения, или ГЭП «на отрыв», вызван быстрым движением цены.
  3. Торговый ГЭП, или обычный ГЭП, имеет место, когда инструмент торгуется в обычном режиме, но происходит небольшой ГЭП на среднем или низком объеме.
  4. ГЭП истощения происходит вблизи окончания крупного движения. Он означает, что почти все, кто был заинтересован в торговле данным инструментом, уже открыли позиции, и теперь интерес иссяк. В связи с этим, цена может сделать крупный ГЭП на небольшом объеме. Большой ГЭП на низком объеме говорит о том, что количество тех, кто хочет и может торговать, значительно уменьшилось.


Считается, что ГЭПы стремятся закрыться.


Закрытие ГЭПа — это возвращение графика цены к первоначальному уровню через определенное время.

lightbulb_on_outline
Гипотеза
К выводамarrow_downward

ГЭП стремится закрыться.

К выводамarrow_downward

В среде трейдеров существует мнение, что все без исключения ГЭПы закрываются. То есть тот самый промежуток, в котором образуется пробел, в будущем будет «заполнен» ценой. А раз так, значит любой такой ценовой разрыв можно использовать на практике и получать от этого прибыль.


Однако, важно понимать, что закрытие ГЭПа может происходить как сразу, так и впоследствии. Причем, некоторые такие пробелы в котировках остаются открытыми недели, месяцы и даже годы.


Статистически ГЭП закрывается в 60-70% случаев своего появления.


Проверим, так ли это.


Метод выявления события

Определять ГЭП на графиках будем следующим образом (на примере ГЭПа вверх):

  • Ищем ценовой разрыв на открытии нового торгового дня:

Open1 > Close2


  • Величину ценового разрыва L определяем так:

L = |Open1 - Close2|


  • Минимальное значение разрыва L соответствует k % цены закрытия предыдущего дня:

L >= k % * Close2


  • Все условия соблюдены, перед нами ГЭП.


Выше описано формирование ГЭПа вверх. Для ГЭПа вниз – ситуация зеркальна.


Параметр k определяет минимальное значение ГЭПа в процентах от цены закрытия предшествовавшего торгового дня.


В нашем исследовании параметру k присвоены значения 0,1% (малый разрыв); 0,2% (средний разрыв); 0,3% (большой разрыв). С ростом параметры k, ценовой разрыв увеличивается.


После выявления ГЭПа проверяем, когда он закрывается:

  • в 1-ый день (день образования ГЭПа);
  • на 2-ой день;
  • на 3-ий день;
  • на 4-ый день;
  • на 5-ый день.


Если образовавшийся ГЭП не закрылся в течение 5 дней, считаем его не закрытым.

database
Используемые данные

Для исследования взяты:

  • 25 валютных пар,
  • 6 товарных фьючерсов,
  • 2 индекса США,
  • 30 акций США
  • 58 акций РФ,
  • Фондовый индекс РФ.

Исторические данные: период с 16.06.2005 по 12.06.2019 (14 лет).

Таймфрейм: 1D.

Всего: 404 954 значения.

Анализ полученных результатов


Результаты представлены в следующих таблицах.


Количество ГЭПов и доля ГЭПов в выборке по сегментам рынка:


ГЭП 0,1 %
Количество свечей
Количество ГЭПов
Доля ГЭПов, %
Форекс
91250
12122
13
Товары
21900
10655
49
Индексы США
7300
1675
23
Индекс РФ
3650
1901
52
Акции США
109129
85481
78
Акции РФ
171725
137754
80
Всего
404954
249588
63


ГЭП 0,2 %
Количество свечей
Количество ГЭПов
Доля ГЭПов, %
Форекс
91250
6072
7
Товары
21900
6912
32
Индексы США
7300
921
13
Индекс РФ
3650
1232
34
Акции США
109129
70904
65
Акции РФ
171725
118813
69
Всего
404954
204854
52


ГЭП 0,3 %
Количество свечей
Количество ГЭПов
Доля ГЭПов, %
Форекс
91250
3669
4
Товары
21900
4942
23
Индексы США
7300
552
8
Индекс РФ
3650
836
23
Акции США
109129
57992
53
Акции РФ
171725
101878
59
Всего
404954
169869
43


Отметим, что чаще всего ГЭПы встречаются на графиках акций, реже всего на графиках валютных пар.


С увеличением ценового разрыва, количество ГЭПов и соответственно доля ГЭПов снижается.


Посмотрим, какова доля закрытых ГЭПов.


Количество и доля закрытых ГЭПов:


ГЭП 0,1 %
Количество ГЭПов
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
Форекс
12122
8081
68
Товары
10655
7317
69
Индексы США
1675
1109
66
Индекс РФ
1901
1186
62
Акции США
85481
55139
64
Акции РФ
137754
93658
68
Всего
249588
166490
67


ГЭП 0,2 %
Количество ГЭПов
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
Форекс
6072
3745
62
Товары
6912
4536
66
Индексы США
921
557
60
Индекс РФ
1232
723
59
Акции США
70904
44349
63
Акции РФ
118813
79772
67
Всего
204854
133682
65


ГЭП 0,3 %
Количество ГЭПов
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
Форекс
3669
2150
58
Товары
4942
3101
62
Индексы США
552
322
58
Индекс РФ
836
479
57
Акции США
57992
35194
61
Акции РФ
101878
67559
66
Всего
169869
108805
63


Как видно, с увеличением ценового разрыва, вероятность его закрытия немного снижается.

Общая доля закрытых ГЭПов и доля закрытых ГЭПов по дням:


ГЭП 0,1 %
Закрытые ГЭПы, %
1-ый день
2-ой день
3-ий день
4-ый день
5-ый день
Форекс
68
41
29
15
8
6
Товары
69
55
21
11
7
5
Индексы США
66
51
24
12
8
6
Индекс РФ
62
51
23
13
8
5
Акции США
64
50
24
13
8
6
Акции РФ
68
58
20
10
7
5
Общий итог
67
52
23
12
7
5


ГЭП 0,2 %
Закрытые ГЭПы, %
1-ый день
2-ой день
3-ий день
4-ый день
5-ый день
Форекс
62
31
33
19
10
7
Товары
66
53
23
11
8
5
Индексы США
60
43
27
13
10
7
Индекс РФ
59
46
23
17
9
5
Акции США
63
47
24
13
9
6
Акции РФ
67
57
20
11
7
5
Общий итог
65
49
24
13
8
6


ГЭП 0,3 %
Закрытые Гэпы, %
1-ый день
2-ой день
3-ий день
4-ый день
5-ый день
Форекс
58
25
34
22
11
8
Товары
62
50
24
12
8
5
Индексы США
58
39
28
14
13
7
Индекс РФ
57
43
25
17
9
6
Акции США
61
45
25
14
9
7
Акции РФ
66
56
21
11
7
5
Общий итог
63
46
25
14
9
6


Независимо от величины ценовых разрывов, закрываются они примерно одинаково в каждый из 5 дней, следующих за этим разрывом.


В день образования ГЭП закрывается: в 52 % случаев при малом ценовом разрыве, в 49 % случаев при среднем разрыве и в 46% случаев при большом разрыве.


В последующие дни вероятность закрытия ГЭПа значительно снижается.


Если рассматривать только ГЭПы выходного дня (открытие понедельника - закрытие пятницы), то увидим следующие результаты (цветом выделены ГЭПы выходного дня):


ГЭП 0,1 %
ГЭПы
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
ГЭПы
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
Форекс
12122
8081
68
3084
2092
67
Товары
10655
7317
69
2237
1456
65
Индексы США
1675
1109
66
325
205
63
Индекс РФ
1901
1186
62
367
235
64
Акции США
85481
55139
64
15426
9874
64
Акции РФ
137754
93658
68
25122
17040
68
Всего
249588
166490
67
46561
30902
66


ГЭП 0,2 %
ГЭПы
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
ГЭПы
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
Форекс
6072
3745
62
1385
868
60
Товары
6912
4536
66
1750
1089
63
Индексы США
921
557
60
206
119
58
Индекс РФ
1232
723
59
240
147
61
Акции США
70904
44349
63
12870
8033
62
Акции РФ
118813
79772
67
21887
14658
67
Всего
204854
133682
65
38338
24914
64


ГЭП 0,3 %
ГЭПы
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
ГЭПы
Закрытые ГЭПы
Закрытые ГЭПы, %
Форекс
3669
2150
58
748
439
55
Товары
4942
3101
62
1416
851
60
Индексы США
552
322
58
130
74
57
Индекс РФ
836
479
57
166
94
57
Акции США
57992
35194
61
10628
6453
61
Акции РФ
101878
67559
66
18918
12501
66
Всего
169869
108805
63
32006
20412
62


Количество ГЭПов и соответственно закрытых ГЭПов значительно снизилось, однако, вероятность закрытия ГЭПа изменилась незначительно, на 1 %.


Итак, можем сделать следующие выводы.


Вероятность закрытия ГЭПа при малом разрыве составляет 67%, при среднем разрыве – 65%, при большом разрыве – 63%.


Такие результаты подтверждают статистику.


Около половины ГЭПов закрывается в день своего образования.


В последующие дни вероятность закрытия ГЭПа значительно снижается.

script_text_outline
Выводы

Итак, ГЭП закрывается в более чем 60 % случаев, что подтверждает статистику.

Около половины ГЭПов закрывается в день своего образования.

При возрастании ценового разрыва вероятность его закрытия немного снижается.

Чаще всего ГЭП встречается на графиках акций, реже всего – на графиках валютных пар.

Лучшие сегменты рынка по закрытию ГЭПа:

  • Товары
  • Акции РФ
  • Форекс

Подробные результаты представлены в приложении.

get_appXLSX (0.06 MB)Applicationa to the article 'Does the gap seek to close'.xlsx

Комментарии

Написать комментарий

Отправить
Правила комментирования
Только авторизованные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.
Только пользователи с подтвержденным email могут оставлять комментарии. Для активации перейдите по ссылке в письме, которая была отправлена на Вашу электронную почту. Отправить письмо для активации повторно.

Подпишитесь на нашу рассылку и будьте в курсе всех новостей!