Эффект дня недели на рынке драгоценных металлов

В предыдущем исследовании эффект дня недели на рынке золота показал свою значимость: цена золота имеет явную тенденцию к росту по пятницам. Данное явление может объясняться стремлением участников рынка к переходу через неторговый период времени в защитных инструментах, одним из которых и является золото.

Теперь выясним, как эффект дня недели влияет на цены других драгоценных металлов – серебра, платины и палладия. Исторически эти металлы, несмотря на статус драгоценных, не рассматриваются инвестиционным сообществом как ярковыраженные защитные активы. Причина – достаточно широкое использование серебра, платины и палладия в промышленности, а не только в качестве средства сбережения и сырья для ювелирного дела (в случае с золотом). То есть эти металлы на финансовых рынках имеют статус рисковых активов, и в этом их принципиальное отличие от золота.

Исходя из вышесказанного, доминирование пятницы как наиболее благоприятного дня в случаях серебра, платины и палладия менее вероятно. Посмотрим, согласуются ли теоретические предположения с практикой.

Стратегия

Вход в рынок – покупка металла на закрытии предыдущего торгового дня.

Выход с рынка – продажа металла на закрытии следующего торгового дня.

Оценивать результаты работы стратегии будем по следующим критериям:

• Средняя доходность отражает относительное изменение котировок финансовых инструментов, в процентах. Положительное значение доходности говорит о прибыльности стратегии, отрицательное – об убыточности.

Доходность (D) финансового инструмента рассчитывается по формуле:

D = Σ P (%) / n,

где:

n – количество сделок;

P (%) – процент изменения котировки финансового инструмента на момент фиксации позиции, рассчитывается следующим образом:

для позиций на покупку:

P (%) = (цена закрытия позиции – цена открытия позиции) / цена открытия позиции * 100%

для позиций на продажу:

P (%) = (цена открытия позиции – цена закрытия позиции) / цена открытия позиции * 100%

• Общая доходность (TD) представляет собой сумму доходностей всех сделок. Чем больше значение общей доходности, тем большую прибыль принес сигнал в период его тестирования.

• Максимальная просадка (MaxDD) – это максимальные потери в процентном выражении от фиксации убыточных сделок за весь период тестирования. Чем меньше значение максимальной просадки, тем лучше работает торговый сигнал.

MaxDD = | min ( DD₁: DD_n ) |

DD_n = TD_n – max ( TD₁: TD_n )

где:

n – количество сделок;

D – доходность;

TD_n – общая доходность n сделок;

DD_n – просадка на момент закрытия n-ой сделки;

MaxDD – максимальная просадка

Анализ результатов

Рассмотрим результаты работы стратегии для серебра.

При изучении динамики цен на серебро результат пятницы (средняя доходность 0,003%) оказался далек от лучшего показателя среди всех дней недели – он у четверга (средняя доходность 0,064%). Хороший результат также показала среда (средняя доходность 0,043%).

Вторник и пятница демонстрируют околонулевую динамику. А худший результат как по доходности, так и по максимальной просадке у понедельника (как и в исследовании динамики цен на золото).

А вот в случае платины пятница возвращает себе статус самого прибыльного дня – именно в последний рабочий день недели у платины наибольшая доходность (в среднем 0,036%). Показатель максимальной просадки также наилучший у пятницы. Немного хуже результаты среды.

В аутсайдерах – понедельник и четверг, причем первый день недели снова показывает наихудший результат как по доходности (в среднем - 0,016%), так и по максимальной просадке (свыше 100%).

Для палладия, как и для платины, пятница наиболее удачный день как по средней доходности (0,098%), так и по уровню максимальной просадки (44,525%). Несколько хуже результаты вторника и четверга.

Хуже всего цены на палладий чувствуют себя в понедельник и среду. Понедельник вновь демонстрирует худший результат по средней доходности (0,01%), как и во всех предыдущих случаях с драгоценными металлами.

Наилучший / наихудший день для драгоценных металлов

Можно заметить 2 явные тенденции в недельной динамике цен на драгоценные металлы:

• Лучшим днем чаще всего является пятница (единственное исключение – серебро, для которого лучший день – четверг). Причем для золота, платины и палладия пятница является лучшим днем недели как по показателям доходности, так и по уровню максимальной просадки.

• Худшим днем недели для всех драгоценных металлов является понедельник. Для золота, серебра и платины понедельник показывает худший результат как по доходности, так и по максимальной просадке. Лишь у палладия худший результат по просадке принадлежит среде.

Подробные результаты представлены в приложении:

XLSX (2.71 MB)Приложение Эффект дня недели на рынке драгоценных металлов.xlsx

Смотрите также:

Эффект дня недели на рынке золота