search
Символы
События
Исследования
Ничего не найдено
Выберите раздел, по которому будет происходить поиск
Войти
Регистрация
Разное Сезонность

Сезонные изменения волатильности акций из Dow 30

Николай Тюмин 29 ноября 2019 545 0

Предлагаем рассмотреть сезонные закономерности волатильности акций, входящих в состав индекса DOW30. В какие месяцы наблюдается высокая волатильность этих акций, а в какие - низкая?

lightbulb_on_outline
Гипотеза
К выводамarrow_downward

Волатильности рынка акций свойственны сезонные изменения.

К выводамarrow_downward
database
Используемые данные

В качестве исходных данных взяли исторические значения дневных котировок акций за период с начала 2009 года по август 2018 года.

На тепловой карте показаны усредненные за 10 лет значения месячной волатильности каждой акции. Красным цветом ячеек показана высокая волатильность, зеленым цветом – низкая.

Наиболее высокий уровень изменчивости цен акций характерен для октября, наименьший – для июня.


Средняя месячная волатильность акций индекса Dow 30, %.

Существует несколько распространенных гипотез, объясняющих причины сезонных колебаний волатильности акций:


Если рассматривать летние месяцы – это традиционный период отпусков, в течение которого инвестиционная активность уменьшается. С наступлением осени активность рынков возрастает, в этот период заканчивается финансовый год в США, подводятся итоги, многие компании публикуют свою отчетность. Пик этой активности, как уже отмечалось, приходится на октябрь.


С конца ноября, после Дня благодарения в США и началом рождественского ралли, волатильность рынков опять снижается. С началом нового года отмечается новый цикличный рост активности на финансовых рынках и соответственно отмечается увеличение волатильности.


script_text_outline
Выводы

Выявлено влияние сезонности на волатильность акций фондового рынка США.


Подробные результаты представлены в приложении.


get_appXLSX (0.04 MB)Seasonality of Dow 30 Volatility.xlsx

Комментарии

Написать комментарий

Отправить
Правила комментирования
Только авторизованные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.
Только пользователи с подтвержденным email могут оставлять комментарии. Для активации перейдите по ссылке в письме, которое было отправлено на Вашу электронную почту. Отправить письмо для активации повторно.

Подпишитесь на нашу рассылку и будьте в курсе всех новостей!