search
Символы
События
Исследования
Ничего не найдено
Выберите раздел, по которому будет происходить поиск
РазноеСезонность

Сезонные изменения волатильности акций из Dow 30

Николай Тюмин 29 ноября 2019 visibility_on186

Предлагаем рассмотреть сезонные закономерности волатильности акций, входящих в состав индекса DOW30. В какие месяцы наблюдается высокая волатильность этих акций, а в какие - низкая?

lightbulb_on_outline
Гипотеза
К выводамarrow_downward

Волатильности рынка акций свойственны сезонные изменения.

К выводамarrow_downward
database
Используемые данные

В качестве исходных данных взяли исторические значения дневных котировок акций за период с начала 2009 года по август 2018 года.

На тепловой карте показаны усредненные за 10 лет значения месячной волатильности каждой акции. Красным цветом ячеек показана высокая волатильность, зеленым цветом – низкая.

Наиболее высокий уровень изменчивости цен акций характерен для октября, наименьший – для июня.


Средняя месячная волатильность акций индекса Dow 30, %.

Существует несколько распространенных гипотез, объясняющих причины сезонных колебаний волатильности акций:


Если рассматривать летние месяцы – это традиционный период отпусков, в течение которого инвестиционная активность уменьшается. С наступлением осени активность рынков возрастает, в этот период заканчивается финансовый год в США, подводятся итоги, многие компании публикуют свою отчетность. Пик этой активности, как уже отмечалось, приходится на октябрь.


С конца ноября, после Дня благодарения в США и началом рождественского ралли, волатильность рынков опять снижается. С началом нового года отмечается новый цикличный рост активности на финансовых рынках и соответственно отмечается увеличение волатильности.


script_text_outline
Выводы

Выявлено влияние сезонности на волатильность акций фондового рынка США.


Подробные результаты представлены в приложении.


get_appXLSX (0.04 MB)Seasonality of Dow 30 Volatility.xlsx

Подпишитесь на нашу рассылку и будьте в курсе всех новостей!