JPMorgan: высокий индекс потребительских цен поставит акции под угрозу падения на 5%

Согласно данным JPMorgan Chase & Co., на фондовом рынке может сложится весьма проблематичная ситуация, если ожидаемый в четверг индекс потребительских цен станет выше предыдущего значения в 8,3%.

«Это похоже на еще один день -5%», — написала в заметке команда под руководством Эндрю Тайлера в понедельник, отметив, что S&P 500 снизился на 4,3% 13 сентября, когда как августовские показатели инфляции неожиданно оказались более высокими. Подобный сценарий представляет собой худший вариант, представленный в качестве приблизительного руководства для клиентов, которые стремятся ориентироваться в условиях повышенной волатильности рынка на основе экономических данных.

По прогнозам экономистов JPMorgan, сентябрьский индекс потребительских цен снизится до 8,1%, что соответствует среднему прогнозу опроса Bloomberg. Поскольку поступают данные в диапазоне от 8,1% до 8,3%, отдел продаж банка станет ожидать потенциальную «забастовку покупателей», когда S&P 500 спадет на 1,5% до 2%.

Неудивительно, что данные по инфляции оказывают огромное влияние на фондовый рынок. Сопоставляя результаты S&P 500 с 10 основными экономическими показателями, такими как ежемесячная заработная плата и квартальный валовой внутренний продукт, стратеги Barclays Plc обнаружили, что за последнее десятилетие акции еще никогда не реагировали так негативно на экономические индикаторы, как сейчас. 

Предстоящие данные, вероятно, определят дальнейший путь ужесточения ФРС после недавних волнений на рынке. S&P 500 на прошлой неделе показал лучший двухдневный результат с апреля 2020 года после того, как ослабление производства вызвало спекуляции в отношении менее ястребиного центрального банка, но резко упал после того, как отчет о занятости подтвердил возможность дальнейшего ужесточения монетарной политики.