ФРС снова повысит ставку и обозначит возможность замедления в будущем

Ожидается, что ФРС повысит ставки на 75 базисных пунктов в среду до диапазона 3,75–4%. Таким образом уровень ставки будет самым высоким с 2008 года. Решение о повышении ставки будет объявлено в 14:00 в Вашингтоне. После чего Джером Пауэллом будет проведена пресс-конференция.

Глава ФРС может подчеркнуть факт того, что политики остаются непоколебимыми в борьбе с инфляцией, обращая внимание на то, что вероятнее всего их встреча в середине декабря состоится. 

В июле его комментарии были ошибочно истолкованы инвесторами как разворот политики ФРС, в ответ на который рынки оживились. В свою очередь, оживление рынков привело к смягчению финансовых условий, из-за чего ФРС стало труднее сдерживать цены. Председатель может захотеть избежать ошибки, даже если он предложит перейти к меньшему увеличению ставки на предстоящих встречах.

По словам основателя MacroPolicy Perspectives LLC, Джулии Коронадо, существует вероятность того, что в интересах финансовой стабильности ставки будут двигаться медленнее. Она также говорит, что ставкам нужны жесткие финансовые условия, чтобы продолжать охлаждать экономику. Как бы сильно глава ФРС не хотел сохранить голубиную риторику, возможно, он захочет замедлить движение ставки в будущем.

По мнению экономистов Bloomberg Economics Анны Вонг, Эндрю Хасби и Элизы Вингер, ожидается, что ФРС повысит ставки на 75 базисных пунктов после заседания в четвертый раз подряд. То, как председатель ФРС Пауэлл сообщит о потенциальном снижении темпов повышения ставки пока неизвестно. Экономисты ожидают, что он представит движение на 50 базисных пунктов в качестве базового сценария на декабрь, уточнив при этом, что снижение темпов повышения ставок необязательно означает более низкую окончательную ставку.

Согласно заявлению главного экономиста США в JPMorgan Chase & Co Майкла Фероли, в заявлении после заседания, вероятно, прозвучит обещание о постоянном повышении процентных ставок. Однако это заявление может быть слегка изменено в будущем, чтобы показать, что цикл повышения ставки подходит к концу.

Вероятно, ФРС повторно заявит о своих планах по сокращению своего огромного баланса со скоростью 1,1 триллиона долларов в год. По прогнозам экономистов, к концу 2022 года баланс ФРС достигнет 8,5 трлн долларов, а к декабрю 2024 года упадет до 6,7 трлн долларов.

По мнению экономистов Nomura, во время встречи, может быть представлен отчет о финансовой стабильности. Также, председателя ФРС могут спросить о том, могут ли темпы повышения ставок и возможная рецессия в США вызвать сбои на кредитных рынках. 

На прошлой неделе доходность трехмесячных казначейских облигаций превысила доходность 10-летних облигаций. Такое событие называется инверсией, часто рассматривается как сигнал рецессии.

По словам старшего экономиста США в Natixis North America LLC Троя Лудтки, существует опасение, что стабильность кредитных рынков может быть нарушена. По мнению экономиста ситуация на международном уровне — удручающая. Ситуация в Европе просто ужасна. Китай не находится в рецессии. Однако на данный момент в стране наблюдается самый медленный рост ВВП за долгое время.