Эксперты Citigroup считают текущую коррекцию цен на золото временным явлением. По их мнению, котировки желтого металла вскоре вернутся к росту и могут достигнуть уровня в 3000 долларов за унцию на горизонте ближайших 12 месяцев.
Макс Лейтон, руководитель Citigroup Commodities Research, обратил внимание на позиционирование трейдеров. В начале года участники рынка ожидали от ФРС 5 снижений ключевой ставки, но к текущему моменту прогноз ухудшился до единственного шага по смягчению монетарной политики. Несмотря на это, стоимость золота продолжает расти, указывая на очень сильный спрос со стороны покупателей физического металла.
Лейтон считает Китай главной причиной удорожания желтого металла. По его оценкам, сейчас жители Поднебесной направляют почти половину своих сбережений на рынок драгоценных металлов. Ранее функцию актива-убежища в основном выполняла недвижимость, но за последние годы она существенно потеряла в популярности.
С другой стороны, Citigroup видит риски ограничения спроса на золото со стороны властей Китая. Руководство страны может сократить импортные квоты на закупки желтого металла, подталкивая население к потреблению товаров и услуг для стимулирования экономики.
По мнению Аакаша Доши из Citi Research, золото может достичь отметки 3000 долларов за унцию к середине 2025 года и 2600 долларов к концу 2024 года благодаря снижению процентных ставок в США, притоку средств в ETF и покупкам физического актива.
После введения Западом ограничительных мер, серьезно затруднивших финансовую деятельность России за рубежом, значительный поток капитала, ранее утекавший из страны, теперь остается внутри.
После просадки в конце августа и начале сентября котировки алюминия начали восстанавливаться. По данным Shanghai Metals Market (SMM), росту цен способствует устойчивое сокращение запасов металла в Китае.
На данный момент цены на черное золото стремительно падают. Аналитики BCA Research рекомендуют инвесторам сократить свою долю в нефтяных активах. По их мнению, фундаментальные показатели указывают на снижение стоимости энергоносителя в течение следующих 6–9 месяцев.
Снижение показателя может стимулировать падение котировок EUR.