17 октября 2023 | Золото

Золото превосходит облигации как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля

Золото превосходит облигации как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля

Исторически динамика акций и облигаций была слабо связана друг с другом. Это делало инструменты долгового рынка предпочтительными для диверсификации инвестиционного портфеля. Однако теперь лидерство в этой роли перешло к золоту.

Дэвид Диркинг, редактор TheStreet, считает традиционную структуру портфеля неэффективной. Распределение акций и облигаций в пропорции 60 на 40 все еще может принести высокую доходность, но она будет связана с очень большим риском.

В последние месяцы корреляция между динамикой акций и облигаций составляет около 0,8. Диркинг ожидает постепенного снижения данного значения, но на это может уйти довольно много времени. В качестве решения проблемы он предлагает снизить долю облигаций в портфеле с 40% до 20%, а на освободившиеся деньги в равных долях купить золото и другие сырьевые товары.

Диркинг протестировал получившийся портфель на исторических данных за последние 16 лет. Портфель, имеющий в своем составе золото, уступил классическому портфелю 60/40 по доходности всего 2%. Однако при этом желтый металл позволил снизить волатильность портфеля на целых 30%. По мнению Диркинга, такие результаты однозначно говорят в пользу включения золота в состав портфеля.

Компания MarketCheese
Нефть Brent продажа
Срок: 17.07.2025 Потенциал: 150 пп
Ухудшение прогнозов ОПЕК разворачивает цены на нефть Brent вниз
сегодня в 06:18 15
ETHUSD покупка
Срок: 17.07.2025 Потенциал: 26000 пп
Интерес институциональных инвесторов может привести к росту цены ETHUSD до 3000
вчера в 08:33 81
Emily_Foster
Emily_Foster

Один из лучших авторов MarketCheese
1-й в сегменте "Криптовалюты"
USDJPY покупка
Потенциал: 2000 пп
USDJPY готовится еще раз протестировать отметку 148
вчера в 06:37 77
NVIDIA Corporation покупка
Срок: 16.07.2025 Потенциал: 900 пп
Акции NVIDIA растут на фоне глобальных инвестиций в ИИ-инфраструктуру
09 июля 2025 115
Emily_Foster
Emily_Foster

Один из лучших авторов MarketCheese
1-й в сегменте "Криптовалюты"
USDCAD покупка
Срок: 15.07.2025 Потенциал: 800 пп
Прорыв нисходящего тренда позволит USDCAD достичь уровня 1,375
09 июля 2025 108
BTCUSD покупка
Срок: 14.07.2025 Потенциал: 1600 пп
Приближение недели криптовалют поддержит котировки биткоина
08 июля 2025 85
Перейти ко всем прогнозам