17 октября 2023 | Золото

Золото превосходит облигации как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля

Золото превосходит облигации как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля

Исторически динамика акций и облигаций была слабо связана друг с другом. Это делало инструменты долгового рынка предпочтительными для диверсификации инвестиционного портфеля. Однако теперь лидерство в этой роли перешло к золоту.

Дэвид Диркинг, редактор TheStreet, считает традиционную структуру портфеля неэффективной. Распределение акций и облигаций в пропорции 60 на 40 все еще может принести высокую доходность, но она будет связана с очень большим риском.

В последние месяцы корреляция между динамикой акций и облигаций составляет около 0,8. Диркинг ожидает постепенного снижения данного значения, но на это может уйти довольно много времени. В качестве решения проблемы он предлагает снизить долю облигаций в портфеле с 40% до 20%, а на освободившиеся деньги в равных долях купить золото и другие сырьевые товары.

Диркинг протестировал получившийся портфель на исторических данных за последние 16 лет. Портфель, имеющий в своем составе золото, уступил классическому портфелю 60/40 по доходности всего 2%. Однако при этом желтый металл позволил снизить волатильность портфеля на целых 30%. По мнению Диркинга, такие результаты однозначно говорят в пользу включения золота в состав портфеля.

Компания MarketCheese
Нефть Brent продажа
Срок: 11.07.2025 Потенциал: 400 пп
Стоимость нефти Brent падает в ожидании решений ОПЕК+
04 июля 2025 95
AUDCAD продажа
Срок: 18.07.2025 Потенциал: 900 пп
AUDCAD продолжит откатываться от месячной вершины
04 июля 2025 64
USDJPY продажа
Срок: 10.07.2025 Потенциал: 1200 пп
Продажа USDJPY во время отскока с целью 142,430
03 июля 2025 95
Срок: 11.07.2025 Потенциал: 220 пп
Жара в Европе и США помогает ценам на газ отскочить от минимумов
03 июля 2025 100
Нефть Brent покупка
Срок: 11.07.2025 Потенциал: 200 пп
Покупка нефти Brent до уровня 70,5 доллара за баррель
03 июля 2025 62
EURUSD продажа
Срок: 08.07.2025 Потенциал: 1500 пп
Ралли EURUSD может прерваться коррекцией до уровня 1,165
02 июля 2025 149
Перейти ко всем прогнозам