Работа над производством электромобилей Ford будет вестись на доходы от зеленых облигаций

Компания Ford придерживается ранее выбранного курса, нацеленного на то, чтобы начать производство электромобилей, с выпуском первых двух миллионов из них к 2026 году. На поддержку данного направления компания собирается направить 50 миллиардов долларов, что является элементом ее “зеленой” стратегии. По словам источника, близкого к компании, финансирование текущих и запланированных экологических проектов предполагается получать по большой части с доходов от продажи долговых облигаций.

Важные шаги компании Ford в этом направлении были сделаны в конце 2021 года, когда была совершена крупная покупка мусорного долга в целях поддержания и усиления позиций Ford, немного пострадавших после событий апреля 2020 года и сокращения производства. Тогда покупка была сделана на 5 миллиардов долларов.

Вскоре после этого, согласно данным Bloomberg, “зеленые” облигации компании на сумму 2,5 миллиарда долларов вышли на рынок в прошлом году. 

Согласно данным, полученным от лица, знакомого с ситуацией, Ford недавно продал новый долг с ожидаемым сроком погашения через 10 лет на сумму 1,75 миллиарда долларов, что стало первой “зеленой” продажей мусорных облигаций этим летом.

Выпущенные облигации получили предварительный рейтинг BB+, а также благоприятный прогноз. Несмотря на потенциальные сложности, связанные с инфляцией и другими факторами, ожидается улучшение прибыльности Ford, так как компании удается извлекать выгоду из сложившихся обстоятельств, включая модернизационную активность и стремление придерживаться выполнения плана Ford+. 

По данным, полученным из источника, близкого к компании, доход от ценной бумаги может достичь 6,1% после предварительного обсуждения цены на уровне 6,375%. Такой доход сравним со средним доходом 5,97%, характерного для облигаций с рейтингом BB.

Доход от последней продажи облигаций Ford планирует направить на развитие своих экологических проектов, и, в первую очередь, на разработку своей линии электромобилей. Согласно источнику, чистую прибыль от недавней сделки планируется целиком освоить в течение ближайших полутора лет.

Что касается общей ситуации на рынке мусорных облигаций, недавно была отмечена некоторая активность в данном сегменте, связанная со снижением доходности в результате рыночного ралли. Таким образом, эмитенты привлекаются к продаже облигаций. По мнению Джоэла Левингтона из Bloomberg Intelligence, есть вероятность того, что Ford выйдет на данные рынки до грядущего июньского раунда погашения долга.

Также Левингтон отметил восходящие кредитные рейтинги компании, которые сигнализируют о возможности вернуться к прежнему уровню до 2023 года. По его словам, устойчивые и свободные денежные потоки и производства представляют большой интерес для кредитно-рейтинговых агенств, которые также изучают возможные условия в финансовой и экономической сферах в будущем году.