Прогноз по паре USDJPY рисует картину «хрупкого равновесия» с сохранением восходящего давления на доллар.
Сантимент сейчас определяется не только сухими цифрами, но и психологией крупных игроков, ожидающих момента, когда разрыв в процентных ставках США и Японии начнет сокращаться.
Доминирующее настроение на рынке остается в пользу доллара. Основной драйвер — стратегия carry trade. Инвесторы продолжают использовать иену как валюту фондирования, продавая её для покупки более доходных активов. Пока разница между ставками ФРС (около 5%) и Банка Японии (0,25%) остается огромной, рыночный сантимент будет подталкивать USDJPY вверх.
Большинство розничных трейдеров и хедж-фондов психологически привыкли к покупкам на откатах (buy the dip), что создает мощную поддержку паре в районе 150.00–152.00.2.
Единственное, что удерживает спекулянтов от агрессивного разгона пары выше 160.00, — это страх перед валютными интервенциями со стороны Министерства финансов Японии. «Вербальные интервенции» официальных лиц создают зону нервозности выше уровня 155.00. Сантимент в этой зоне становится крайне осторожным: крупные игроки опасаются внезапного выброса ликвидности со стороны регулятора, что может привести к мгновенному падению курса на 300–500 пунктов.
Рыночный консенсус постепенно смещается к тому, что Банк Японии будет вынужден действовать решительнее из-за импортируемой инфляции. Если сантимент сменится с «Япония никогда не поднимет ставки» на «Япония ускоряет нормализацию», мы увидим массовый выход из коротких позиций по иене (short squeeze).
На горизонте года ожидается сохранение высокой волатильности в диапазоне 153.00 – 165.00. Базовый сценарий предполагает, что пара будет стремиться к отметке 160.00, так как рыночный аппетит к риску и доходности в США пока сильнее опасений японского правительства. Однако любой намек на рецессию в США резко развернет настроения, спровоцировав укрепление иены до 145.00.
Итоговая рекомендация заключается в покупке USDJPY от уровня 155,00. Прибыль фиксируем на уровне 160,00. Убыток на уровне 153,00.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
