В настоящий момент валютная пара USDCAD торгуется вблизи верхней границы текущего ценового диапазона. Согласно данным технического анализа, существует высокая вероятность отскока от данного уровня с последующим началом нисходящего движения. Фундаментальный фон также преимущественно указывает на преобладание факторов, способствующих снижению котировок валютной пары.
Цены на нефть остаются главным фундаментальным драйвером динамики пары USDCAD. WTI сейчас торгуется в диапазоне 100-105 долларов за баррель после мощного ралли, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке. Канада как крупный экспортёр энергоносителей получает поддержку для своей валюты. Высокие нефтяные доходы укрепляют канадский доллар и оказывают устойчивое нисходящее давление на валютную пару.
Этот нефтяной фактор тесно переплетается с монетарной политикой ФРС США и Банка Канады. На заседаниях 18 марта оба регулятора сохранили процентные ставки без изменений, однако ФРС продолжает осторожную «ястребиную» риторику из-за рисков вторичного разгона инфляции от дорогой нефти, в то время как Банк Канады придерживается более мягкого тона. Дифференциал ставок пока работает в пользу доллара США, но без особого влияния.
Инфляционная картина добавляет несколько нюансов. В Канаде февральский индекс потребительских цен снизился до 1,8% — ниже целевого уровня Банка Канады, что поддерживает относительную силу канадского доллара, тогда как в США инфляция остаётся на более высоких значениях. Рост нефтяных цен повысит ожидаемые инфляционные показатели в ближайших отчётах в обеих странах, но пока баланс остаётся нейтральным.
Наконец, геополитика и торговые отношения между странами также вносят свой эффект. Конфликт на Ближнем Востоке укрепляет доллар как защитную валюту, но одновременно дорогая нефть защищает канадскую валюту. Это удерживает USDCAD в повышенной волатильности, а развитие ситуации вокруг Ормуза в ближайшие недели будет влиять на пару сильнее, чем отдельные макроэкономические отчёты.
Итоговая рекомендация заключается в продаже валютной пары USDCAD по текущей цене с целью 1,37250 в течение двух месяцев. Для контроля рисков в случае движения индекса не в нашу сторону необходимо установить stop-loss чуть выше зоны сопротивления, на отметке 1,39500.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
