Для пары USDCAD на сегодня складывается ситуация жесткого противостояния: «сильный доллар» против «сильной нефти». Несмотря на статус Канады как нефтяного региона, доминирование американской валюты сейчас перевешивает.
ФРС США занимает максимально жесткую позицию. Из-за устойчивой инфляции и бюджетного дефицита США ставки остаются высокими. Доллар получает приток капитала как самая доходная и безопасная валюта.
Банк Канады также держит ставки высокими, но находится в более уязвимом положении из-за высокой закредитованности домохозяйств. Рынок ожидает, что Канада начнет снижать ставки раньше, чем США, чтобы избежать обвала рынка недвижимости.
Цены на нефть Brent выше $82 за баррель из-за кризиса в Ормузском проливе. Это главный «защитник» канадского доллара. Без этого фактора пара USDCAD была бы значительно выше. Дорогая нефть сдерживает рост пары, работая как «тормоз» для доллара США.
В США экономика демонстрирует поразительную устойчивость. ВВП растет быстрее ожиданий, что дает ФРС право не снижать ставки. Инфляция остается выше таргета в 2%.
В Канаде экономический рост замедляется. Внутреннее потребление падает под давлением стоимости ипотеки. Канада критически зависит от спроса из США. В итоге фундаментальный экономический фон лучше у США.
В США рынок труда остается «перегретым». Низкая безработица (около 3.7–3.9%) поддерживает инфляцию и жесткую политику ФРС. В Канаде безработица начала ползти вверх (в район 6.0–6.2%). Это признак того, что канадская экономика начинает «остывать» под тяжестью ставок.
На сегодня и ближайшую перспективу прогноз USDCAD умеренно бычий (вверх).
Итоговая рекомендация заключается в покупке USDCAD. Прибыль фиксируем на уровне 1.37100. Убыток на уровне 1.36210.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
