Продажа акций Tesla оправдана высокими операционными рисками

Акции Tesla демонстрируют умеренное восстановление после отскока от локального минимума 387,01. После публикации квартального отчета 28 января бумаги потеряли около 5%, однако сформировали поддержку у уровня 390 долларов, где цена уже закреплялась в ноябре. Основным катализатором текущего отскока стали заявления Илона Маска о запуске массового производства электрического грузовика Semi в этом году и активизация найма персонала для реализации амбициозного плана по созданию 100 ГВт солнечных мощностей в США до конца 2028 года.

Фундаментальная картина остается противоречивой. С одной стороны, компания активно переориентируется на перспективные направления: робототехнику, энергетику и беспилотные такси. 

С другой стороны, операционные показатели ухудшаются. Tesla уступила лидерство на рынке электромобилей в Европе Volkswagen, а в мировом масштабе ранее была смещена BYD. Спрос на электромобили замедляется, а исключение электрокаров из нового торгового соглашения Индии и США блокирует для Tesla возможность снизить ввозные пошлины, ограничивая доступ к ключевому рынку. Высокие капитальные затраты, вероятно, приведут к отрицательному свободному денежному потоку в 2026 году, что увеличивает риски на фоне высокой стоимости заимствований.

В целом, положительная реакция рынка на новый курс компании ограничена в том числе и самой фигурой Маска. Он имеет репутацию руководителя, часто не выполняющего обещанные сроки: автопилот для Tesla обещали с 2016 года, а прогноз о предоставлении роботакси половине населения США к концу прошлого года не оправдался.

С технической точки зрения, на рынке наблюдаются признаки разворота вверх после значительного падения до уровня 387,01. Это подтверждается ростом осциллятора Чайкина на дневном графике, что указывает на накопление и усиление бычьих настроений. Однако текущая цена (416,63) находится ниже скользящей средней EMA 20 (425,91), что поддерживает медвежий тренд в краткосрочной перспективе. 

Текущая рекомендация: 

Продажа от уровня 426,00. Take profit — 400,00. Stop loss — 435,00. 

Срок реализации прогноза: 10.02.2026 — 17.02.2026.