Набирающая силу инфляция в США толкает SPX вниз

Вчера были опубликованы июльские значения индексов цен производителей в США. Этот индикатор наряду с группой показателей, отражающих объем заказов для будущего производства, по праву считается опережающим, так как косвенно показывает картину будущего, что получим в итоге через некоторое время. И вчерашние данные были, мягко говоря, не оптимистичными. Индексы цен производителей показали значительный рост во всех разрезах. PPI (месяц к месяцу) показал рост с 0,0% до 0,9% при прогнозе в 0,2%. Точно такая-же ситуация и по базовому варианту PPI (рост с 0,0% до 0,9%). Индекс цен производителей без учета продуктов питания, энергетики и перевозок вырос с 0,0% до 0,6%.

Последний раз такой стремительный рост инфляционных факторов наблюдался после пандемии короновируса, когда ФРС всеми силами пыталась разогнать экономику и накачивала ее дешевыми деньгами. Сейчас мы начинаем видеть первые результаты новой инфляционной спирали, раскручивающейся благодаря тарифной политике американской администрации. Производители в этой ситуации принимают на себя первый удар инфляционной волны, так ка вынуждены закладывать новые тарифные издержки в себестоимость своей продукции. Но они потом переложат эти затраты на конечного потребителя, и мы увидим через месяц-квартал сопоставимый рост индексов потребительских цен, то есть инфляционная волна докатится в итоге до конечных потребителей – покупателей товаров и услуг.     

Рынок отреагировал мгновенно ростом доллара во всех валютных парах, акциях и индексах. И хотя ситуация потом выправилась и котировки откатили до уровней, предшествовавших публикации отчета, это вызвало большие сомнения инвесторов насчет однозначности смягчения политики ФРС в сентябре. Рынок доллара США получил ощутимый бычий импульс, который будет себя проявлять до сентябрьского заседания федрезерва.

Исходя из этого, нужно ожидать второй коррекционной волны вниз по индексу S&P500.

Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX.

Прибыль фиксируем на уровне 6430. Убыток на уровне 6500.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.