Продажа SPX при условии роста потребительской инфляции в США

Весь позитив фондового рынка, который был создан на почве купирования рисков развязанной торговой войны, уже отыгран и отражен в текущей цене, в том числе и в котировках S&P 500. Причин для панических распродаж сейчас нет, но нет и топлива для дальнейшего уверенного роста. Вероятно, что цена индекса достигла своего потолка на ближайшие пару месяцев, и может лечь в боковик.

Экономисты и ведущие руководители Федеральной резервной системы видят растущий риск ослабления рынка труда США из-за непредсказуемой торговой войны, согласно протоколу последнего политического решения центрального банка, опубликованному в среду.

«Ожидается, что рынок труда существенно ослабеет», — говорится в протоколе, а также добавляется, что экономисты ФРС на заседании 6–7 мая пересмотрели свои прогнозы по инфляции в этом году и понизили ожидания по экономическому росту. Политики ФРС также беспокоились о том, сможет ли сохраниться устойчивость рынка труда, особенно если Трамп продолжит свой бессистемный тарифный режим с повторными включениями и выключениями.

«Участники оценили, что существует риск ослабления рынка труда в ближайшие месяцы, что перспективы рынка труда сопряжены со значительной неопределенностью и что результаты будут в значительной степени зависеть от эволюции торговой политики, а также других направлений государственной политики», — говорится в протоколе.

Опросы показывают, что американцы не верят, что у президента Трампа есть эффективный план в отношении тарифов. Некоторые должностные лица ФРС отметили, что «их контакты и респонденты бизнес-опроса сообщили об ограничении или приостановке найма из-за повышенной неопределенности».

Здоровье рынка труда имеет решающее значение, поскольку именно так американцы могут подпитывать экономику своими долларами. Потребительские расходы составляют около 70% экономики США. Если число увольнений начнет расти, американцам придется ограничить свои расходы, что вызовет нисходящую спираль, которая приведет к замедлению экономического роста и еще большему количеству увольнений.

Кроме этого, другим важнейшим элементом, определяющим будущее финансовых рынков, является перспектива роста инфляции. Сегодня будут опубликованы ценовые индексы расходов на личное потребление в США. Если фактические значения окажутся выше прогнозных ожиданий, то это даст дополнительный аргумент ФРС против смягчения монетарной политики, а значит окажет поддержку доллару и ослабит фондовый рынок, в том числе индекс S&P 500.

Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX при условии, что ценовые индексы расходов на личное потребление выйдут выше прогнозов.

Прибыль фиксируем на уровне 5750. Убыток фиксируем на уровне 6000.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств.