Только отметка 5930 отделяет S&P 500 от коррекции к уровню 5800

Индекс S&P 500 на минувшей неделе обновил максимумы с конца февраля, но в пятницу растерял значительную часть достижений. Котировки опустились к уровню 5930, где «быки» усилили активность и сейчас пытаются вернуть фондовый рынок США к росту. Однако коррекция еще может принять более масштабный вид, доведя S&P 500 до отметки 5800. При текущем новостном фоне стабильное удорожание американских акций выглядит маловероятным.

По мнению стратегов Evercore ISI, новая вспышка напряженности на Ближнем Востоке дополнительно снижает шансы на рост фондового рынка США текущим летом. Согласно их оценкам, последние события в совокупности с налоговым законопроектом Дональда Трампа и его импортными тарифами отсрочат достижение индексом S&P 500 нового максимума как минимум до 2026 года.

Майкл Кантровиц из Piper Sandler & Co также обращает внимание на отчет по инфляции за май, вышедший на прошлой неделе. Данные оказались лучше ожиданий, но участники рынка практически не отреагировали на это. Кантровиц считает, что в текущих ценах акций уже учтен весь позитив, в отличие от неприятных сюрпризов. Показательно в данном случае поведение институциональных инвесторов, которые, согласно информации Bank of America, в последние 5 недель стабильно продают акции, а не покупают.

Аналитики Bloomberg видят явный признак ослабевания роста фондового рынка США в структуре его лидеров. Обычно главными драйверами S&P 500 являются технологические гиганты, однако в июне они не пользуются большой популярностью у трейдеров. Фаворитами оказались акции секторов недвижимости, коммунальных услуг и здравоохранения, традиционно считающиеся защитными. Исходя из этого можно сделать вывод, что инвесторы надеются переждать просадку рынка в активах-убежищах. Такое изменение настроений негативно для общей динамики S&P 500.

Индикатор RSI развернулся вниз от зоны перекупленности, подтверждая сигнал к продаже S&P 500. Ближайшие ориентиры «медведей» - уровни 5930 и 5800.

Можно предложить следующий вариант торговой стратегии:

Продажа S&P 500 по текущей цене. Take profit 1 – 5930. Take profit 2 – 5800. Stop loss – 6070.