Фундаментальные факторы ограничивают рост индекса SPX

SPX продемонстрировал рост на прошлой неделе, подъем индекса составил 3,87%. Этот рост был обусловлен временным снижением торговых напряженностей между США и Китаем и соглашением о 90-дневной паузе введении тарифов. Однако, несмотря на это, фундаментальные риски продолжают оказывать давление на рынок, ограничивая потенциал для дальнейшего устойчивого роста.

Падение потребительского доверия в США, вызванное последствиями торговой политики и высокими инфляционными ожиданиями, остается серьезным препятствием для устойчивого роста. Данный показатель упал до 50,8 пунктов, что является одним из самых низких значений за последние годы. Ожидания по инфляции также выросли: годовые ожидания достигли 7,3%, что усиливает давление на ФРС в вопросе потенциального повышения ставок. Тем не менее недавние данные по индексу потребительских цен оказались ниже прогнозов, что несколько снизило опасения относительно ускорения инфляции. Это создает определенную поддержку для рынка акций, так как инвесторы ожидают более мягкую монетарную политику ФРС в ближайшие месяцы.

Дополнительным фактором риска стал недавний пересмотр кредитного рейтинга США агентством Moody's, которое понизило рейтинг страны с AAA до Aa1. Несмотря на то, что влияние рейтинговых агентств на рынки снизилось после финансового кризиса 2008 года, данное событие вызвало волну беспокойства среди иностранных инвесторов, что привело к ослаблению доллара и давлению на фондовые индексы.

Техническая картина на дневном графике указывает на вероятную скорую коррекцию на рынке. Котировки подобрались к 6000, важному уровню тестирования. При этом они уверенно движутся выше EMA(50) и EMA(20), что подтверждает силу покупателей. Динамика MACD также подтверждает положительный импульс. Однако индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности на уровне около 80, что повышает вероятность коррекции. Уровень 6000 может стать важным психологическим барьером, при попытке взятия которого значительная часть инвесторов сможет закрепить прибыль, что вызовет отбой на рынке.

Текущая рекомендация:

Продажа по текущей цене. Take profit – 5600. Stop loss – 6000.