Прогноз для индекса S&P 500 формируется на фоне резкого обострения геополитической ситуации, давления со стороны сырьевого рынка и критически важных макроэкономических ожиданий перед сентябрьским заседанием ФРС США.
Ключевым драйвером негативных настроений на Уолл-стрит выступает военный конфликт с участием Ирана. Новости об уничтожении иранских танкеров и эскалация напряженности в Ближневосточном регионе спровоцировали стремительное ралли на рынке энергоносителей.
Внутренний американский рынок также ощущает это давление: стоимость дизельного топлива в США впервые превысила $6 за галлон. Затяжной характер конфликта, который, по оценкам Белого дома, может продлиться годами, заставляет инвесторов закладывать долгосрочные инфляционные риски, что подрывает маржинальность большинства секторов S&P 500.
Всплеск инфляционных опасений привел к мощной распродаже государственных облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,95%, обновив многолетние максимумы. Ситуацию не смог переломить даже экстренный шаг министра финансов Скотта Бессента, который объявил о троекратном увеличении объемов обратного выкупа гособлигаций (до $6 млрд) для стабилизации рынка.
Высокие доходности снижают привлекательность акций. Главным фокусом пятничных торгов станет публикация свежих данных по индексу потребительских цен (CPI) за август. Любой намек на ускорение базовой инфляции (ожидается на уровне 2,4% г/г) развяжет руки ФРС на заседании 15–16 сентября.
На данный момент инструмент CME FedWatch оценивает вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе в 70%.
На микроуровне динамика остается неоднозначной: Apple (+3.6%) удержала технологический сектор от полного обвала благодаря успешной презентации складного смартфона iPhone Duo за $2000.
Полупроводниковые гиганты (Nvidia, Micron) теряют позиции (-2,3% и -4,7% соответственно) на фоне фиксации прибыли в сегменте искусственного интеллекта. Ритейлеры (Macy's, American Eagle) отчитываются о падении спроса из-за снижения дискреционных расходов населения.
Дополнительным негативным фактором выступает историческая сезонность: сентябрь традиционно является самым слабым месяцем года для американского рынка акций (в среднем -0,6% с 1945 года).
С учетом анонсированных жестких санкций против крупных иностранных банков, помогающих Ирану, новостной фон останется сугубо медвежьим. Если данные по CPI окажутся выше прогнозов, паника усилится. Ожидается дальнейшее сползание S&P 500 к уровню поддержки 7400 пунктов на следующей неделе.
Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX при высоком CPI. Прибыль фиксируем на уровне 7400. Убыток на уровне 7760.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
