Покупка SPX на фоне сильных отчетов технологических компаний

Индекс S&P 500 завершил предыдущую неделю в районе 7680 пунктов, прибавив около 0,5% за неделю. Одним из главных факторов поддержки американского рынка остаются сильные результаты технологического сектора. Nvidia представила квартальную отчетность и прогноз, которые подтвердили сохранение высокого спроса на инфраструктуру для искусственного интеллекта: компания ожидает роста выручки примерно на 70% в следующем году против консенсус-прогноза около 40%.

После публикации отчетности акции Nvidia выросли на 8,7%, а сектор информационных технологий S&P 500 прибавил 3,4%.

Основным сдерживающим фактором остается денежно-кредитная политика ФРС. Выступая в Джексон-Хоуле, глава регулятора Кевин Уорш подчеркнул, что ФРС потребуется продолжить борьбу с инфляцией, если не появится уверенности в ее устойчивом возвращении к цели 2%. После его комментариев вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании заметно выросла. В пятницу S&P 500 снизился на 0,25%, поскольку инвесторы начали закладывать более высокую стоимость заимствований. При этом реакция рынка остается достаточно умеренной, а сильные корпоративные результаты пока компенсируют давление со стороны процентных ставок.

Дополнительным риском становится геополитическая ситуация. Обострение конфликта между США и Ираном привело к росту нефти Brent выше 90 долларов за баррель, что может вновь усилить инфляционные ожидания и поддержать доходности государственных облигаций. На текущей неделе внимание инвесторов также будет сосредоточено на американском рынке труда: слабые данные способны снизить вероятность повышения ставки ФРС и стать новым драйвером роста акций.

Итоговая рекомендация заключается в покупке SPX по текущей цене 7680 пунктов с целью 7815 пунктов на горизонте двух недель. Для контроля рисков в случае движения индекса не в нашу сторону следует установить stop loss на отметке 7635 пунктов.