Покупка SPX на фоне стартовавшего сезона отчетности

За последнюю неделю индекс S&P 500 торговался в диапазоне 7400–7500 пунктов вблизи исторических максимумов, даже несмотря на усиление геополитической напряжённости и рост цен на нефть. Поддержку акциям оказали устойчивые макроэкономические показатели США и стартовавший сезон корпоративных отчетностей. Вместе с тем подорожание энергоносителей вновь немного усилило инфляционные риски и поспособствовало росту доходности американских казначейских облигаций, например, доходность 10-летних облигаций превысила 4,60%. На этом фоне инвесторы стали осторожнее оценивать вероятность скорого смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Помимо рисков повторного ускорения инфляции, рост цен на нефть увеличивает издержки компаний и ухудшает перспективы потребительского спроса. В этих условиях часть инвесторов начинает сокращать позиции в наиболее рисковых и переоценённых технологических компаниях и переводит капитал в более защитные инструменты.

Главным источником поддержки для рынка может стать начавшийся сезон корпоративных отчетностей. Результаты банков, телекоммуникационных компаний и отдельных представителей потребительского сектора уже превысили ожидания аналитиков, однако основное внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на крупнейших технологических корпорациях. Сильная отчетность технологических гигантов и планы продолжать масштабные инвестиции в облачную инфраструктуру и искусственный интеллект подтверждают сохранение долгосрочного спроса в отрасли, что, в свою очередь, является основным драйвером роста индекса S&P 500.

Итоговая рекомендациязаключается в покупке SPX по текущей цене 7490 пунктов с целью 7580 пунктов на горизонте нескольких недель. Для контроля рисков в случае движения индекса не в нашу сторону следует установить stop-loss на отметке 7430 пунктов.