В начале этой недели давление на индекс S&P500 усилилось из-за нового витка напряжённости между США и Ираном, роста цен на нефть и опасений, что подорожание энергоресурсов вновь ускорит инфляцию. Тем не менее последующий в середине недели выход данных по потребительской и производственной инфляции в США оказался значительно лучше ожиданий и оказал поддержку рынку акций.
Базовый индекс потребительских цен в июне продемонстрировал первое месячное снижение за долгий период времени, а годовая базовая инфляция замедлилась до 2,6%. Дополнительное подтверждение ослабления инфляционного давления поступило со стороны индекса цен производителей, который снизился на 0,3% в июне. После публикации статистики вероятность повышения ставки ФРС на июльском заседании существенно сократилась. Для рынка акций это позитивный сигнал, поскольку снижение инфляционных рисков уменьшает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, тем самым оказывая давление на доходность облигаций и снижая безрисковую ставку.
Еще одним драйвером для рынка является начавшийся сезон корпоративной отчётности. Крупные финансовые компании продемонстрировали результаты выше ожиданий благодаря высокой торговой активности, росту комиссионных доходов и оживлению рынка размещений акций и облигаций. Рынок ожидает, что совокупная прибыль компаний S&P 500 во втором квартале увеличится более чем на 23% в годовом выражении, причём основной вклад должен внести технологический сектор. Если последующие отчёты крупнейших компаний подтвердят устойчивость роста прибыли и высокий спрос на решения в области искусственного интеллекта, то индекс сможет продолжить движение вверх и обновить исторические максимумы.
С технической точки зрения индекс S&P 500 сохраняет восходящую структуру и торгуется вблизи исторических максимумов. После краткосрочной коррекции котировки быстро восстановились, что указывает на сохраняющийся спрос со стороны покупателей.
Итоговая рекомендация:
- Покупка SPX по текущей цене 7550 пунктов с целью 7650 пунктов в течение 1–2 недель.
- Для контроля рисков в случае движения индекса S&P 500 не в нашу сторону следует установить stop-loss на отметке 7500 пунктов.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
