На 4-часовом графике (H4) индекса S&P 500 (SPX) четко прослеживается завершение долгосрочного восходящего тренда и переход рынка в медвежью фазу. После формирования исторического максимума в районе 7814.9 котировки вошли в затяжное нисходящее пике. Главным техническим ориентиром текущего движения выступает мощный зеркальный уровень на отметке 7490.0.
С фундаментальной точки зрения этот пролив обусловлен жесткими макроэкономическими шоками: мировым топливным кризисом и устойчиво высокой инфляцией.
Американский и глобальный фондовые рынки оказались зажаты в тиски стагфляционных факторов. Перебои в цепочках поставок энергоносителей и геополитическая напряженность вокруг ключевых логистических узлов спровоцировали резкий взлет цен на нефть и газ. Высокая стоимость топлива бьет по маржинальности корпоративного сектора, увеличивая операционные расходы транспортных, производственных и технологических гигантов.
Дорогое сырье напрямую транслируется в рост потребительских цен. Столкнувшись с неутихающей инфляцией, Федеральная резервная система (ФРС) вынуждена удерживать процентные ставки на жестких, ограничительных уровнях. Высокая стоимость заимствований замедляет экономическую активность, снижает покупательскую способность населения и урезает будущие доходы компаний, заложенные в оценку акций S&P 500.
Исторический рубеж 7490.0, который ранее выступал сильным сопротивлением, а затем был импульсно пробит вверх, сейчас выступает целью для классического ретеста пробитого уровня в качестве поддержки.
Если инфляционные ожидания продолжат расти, поддержка 7490.0 не устоит. Уверенное закрепление четырехчасовой свечи под этим уровнем откроет дорогу к полноценному обвалу.
Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX. Прибыль фиксируем на уровне 7490. Убыток на уровне 7700.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
