Покупка SPX после небольшой коррекции и снятия перекупленности

Индекс S&P 500 продолжает торговаться вблизи исторических максимумов, но при этом рынок все чаще сталкивается с фиксацией прибыли в акциях крупнейших технологических компаний. Это показывает, что инвесторы сохраняют интерес к американскому рынку, но становятся осторожнее после очень сильного роста.

Главным фактором поддержки остаётся тренд на искусственный интеллект. Крупные банки и аналитические агентства продолжают повышать целевые уровни по индексу S&P 500, объясняя это сильной динамикой прибыли корпораций, устойчивостью экономики США и инвестициями в искусственный интеллект. Это подтверждает, что рынок по-прежнему оценивает ИИ не как краткосрочную спекуляцию, а как долгосрочный драйвер роста выручки и маржинальности крупнейших компаний.

Однако риски для S&P 500 также заметно выросли. ФРС сохраняет жёсткий настрой, а рынок всё активнее закладывает вероятность повышения ставки в этом году. Высокие ставки и рост доходностей облигаций ограничивают потенциал переоценки акций вверх, особенно компаний роста. Кроме того, на этой неделе давление усилилось из-за распродажи акций компаний из сектора производства полупроводников и опасений, что расходы компаний на инфраструктуру для искусственного интеллекта могут оказаться слишком высокими и нерентабельными. Поскольку технологические компании занимают большую долю в S&P 500, коррекция в этом сегменте быстро отражается на всей динамике индекса.

В целом фундаментальный фон по S&P 500 остаётся позитивным, но с повышенными рисками коррекции. С точки зрения технического анализа индекс может показать еще одну волну восходящего движения до уровня сопротивления на отметке 7525 пунктов.

Итоговая рекомендация заключается в покупке SPX по текущей цене с целью 7525 пунктов на горизонте одного месяца. Для контроля рисков в случае движения индекса не в нашу сторону следует установить stop-loss чуть ниже уровня поддержки на отметке 7350 пунктов.