Индекс S&P 500 (SPX) в начале прошлой недели обновил исторические максимумы, теперь рекордные значения расположены на уровне 7620 пунктов. Но к концу недели индекс растерял всю силу и перешел к падению после сильного отчёта по рынку труда США и роста опасений, что ФРС может дольше сохранять жёсткую денежно-кредитную политику.
Данные по занятости за май оказались лучше ожиданий, что снижает риск резкого замедления экономики на фоне роста цен на энергоносители. Однако для фондового рынка это имеет двойственный эффект. С одной стороны, сильная занятость поддерживает потребительские расходы и корпоративные прибыли. С другой стороны, она уменьшает вероятность скорого снижения ставок.
Отдельное внимание рынок уделяет технологическому сектору. Доля технологических компаний в капитализации S&P 500 достигла очень высоких уровней, что усиливает зависимость индекса от нескольких крупных эмитентов. Сильные инвестиции в искусственный интеллект продолжают поддерживать долгосрочную историю роста, однако после быстрого подъёма рынок стал чувствительнее к разочаровывающим прогнозам по выручке, высоким оценкам и росту затрат на инфраструктуру. Поэтому краткосрочные коррекции в технологическом секторе могут быстро отражаться на всём индексе, как это было на прошлой неделе.
С точки зрения технического анализа индекс S&P 500 приблизился к уровню поддержки на отметке 7340 пунктов. Этот уровень уже трижды выступал разворотной точкой, и есть высокая вероятность, что и в этот раз индекс развернется от этого уровня и начнет новое восходящее движение.
Итоговая рекомендация заключается в покупке SPX по текущей цене с целью 7650 пунктов на горизонте одного месяца. Для контроля рисков в случае движения индекса не в нашу сторону следует установить stop-loss чуть ниже уровня поддержки на отметке 7340 пунктов.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
