Динамика индекса S&P 500 (SPX) в текущих условиях опирается на сочетание сильных результатов сезона корпоративной отчётности, ожиданий по будущей траектории денежно-кредитной политики ФРС и геополитических рисков. За последнюю неделю американский фондовый рынок сохранял высокий спрос со стороны инвесторов, а сам индекс S&P 500 вместе с Nasdaq обновлял рекордные уровни. Основным драйвером роста остаётся технологический сектор и компании, связанные с искусственным интеллектом.
Американская экономика также остаётся достаточно устойчивой. Потребительские расходы сохраняются на высоком уровне, а рынок труда пока не показывает резкого ухудшения. При этом важным событием ближайшей недели станет публикация данных по занятости в США. Если отчёт покажет умеренный рост рабочих мест, это может поддержать акции, так как рынок воспримет такие данные как признак мягкого замедления экономики без риска рецессии. Однако слишком сильная статистика может усилить опасения, что ФРС будет вынуждена дольше сохранять жёсткую политику или даже рассмотреть повышение ставки.
Главный риск для S&P 500 сейчас связан именно с инфляцией и ставками. Федеральная резервная система удерживает процентную ставку на уровне 3,75%, но на фоне роста цен на нефть и геополитической напряжённости часть участников рынка уже закладывает даже вероятность повышения ставки до конца года. Дополнительное давление может прийти со стороны ближневосточного конфликта, так как рост нефти усиливает инфляционные ожидания и повышает доходности облигаций, что обычно негативно для акций, однако, в целом фундаментальный фон остаётся достаточно позитивным для S&P 500, что будет помогать индексу расти дальше.
Итоговая рекомендация:
- Покупка SPX по текущей цене с целью 7800 пунктов в течение 1-2 недель.
- Для контроля рисков в случае движения индекса S&P 500 не в нашу сторону следует установить stop-loss чуть ниже уровня поддержки, примерно на отметке 7500 пунктов.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
