Продажа SPX на фоне неудачных переговоров США и Ирана

Индекс S&P 500 на прошлой неделе вырос почти на 3,6% до уровня 6820 пунктов благодаря объявленному двухнедельному перемирию и надеждам на скорое полноценное открытие Ормузского пролива. Но за минувшие выходные ситуация кардинально изменилась на фоне того, что переговоры между США и Ираном ни к чему не привели и какого-либо договора так и не было подписано. Фьючерс на индекс сегодня открывается с гэпом вниз, а нефть Brent и WTI отыгрывают часть предыдущего падения и вновь торгуются выше 96–100 долларов за баррель.

Президент США объявил о начале морской блокады иранских портов и пролива с понедельника, что фактически возвращает геополитический риск и повышает вероятность нового скачка цен на энергоносители. Мартовские данные по CPI уже зафиксировали всплеск инфляции до 3,3% год к году, снижая шансы ФРС на скорое смягчение денежно-кредитной политики.

На фоне общей неопределённости единственным заметным позитивным фактором остаются ожидания от предстоящего сезона отчётностей за первый квартал 2026 года, который стартует уже на этой неделе. По оценкам аналитиков, прибыль компаний из индекса S&P 500 может вырасти на 12-13% в годовом выражении. В случае реализации прогноза текущий квартал станет шестым подряд с двузначным ростом показателя прибыли на акцию (EPS). Несмотря на риски снижения маржинальности из‑за высокой стоимости энергоносителей, устойчивый внутренний спрос и продолжающиеся корпоративные инвестиции, вероятно, позволят компаниям существенно превзойти ожидания по выручке и прибыли.

Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX по текущей цене с целью 6600 пунктов в течение 2-3 недель. Для контроля рисков, в случае движения SPX не в нашу сторону, следует установить stop-loss на 1% выше от входа в сделку.