Продажа SPX, если ФРС допустит ужесточение политики

В ожидании предстоящего заседание ФРС (18 марта) рынок закладывает сохранение ставки (3,5–3,75%). Главный риск — если Джером Пауэлл намекнет на повышение ставок из-за нефтяного шока. Это вызовет резкую распродажу прежде всего акций технологического сектора. Этот риск — самый болезненный сценарий для Уолл-стрит в марте 2026 года. «Намек» Пауэлла может обрушить именно технологический сектор (Nasdaq 100 и IT-компоненты S&P 500).

Обычно ФРС игнорирует временные скачки цен на энергию (так называемая «узкая» инфляция). Но при нефти выше $100 ситуация меняется: дорогое топливо закладывается в стоимость доставки любого товара. Это разгоняет общую инфляцию (CPI). Если люди видят дорогой бензин, они ждут роста цен на всё и требуют повышения зарплат. ФРС боится этой «спирали» и вынуждена реагировать повышением ставки, чтобы охладить спрос, даже если экономика слабеет. Акции компаний роста (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet) крайне чувствительны к ставкам. Стоимость этих компаний рассчитывается исходя из их будущих прибылей. Когда ставки растут, «сегодняшняя стоимость» этих будущих денег падает. Чем выше ставка, тем дешевле оценивается акция сегодня. Технологические гиганты и стартапы тратят миллиарды на разработку ИИ и чипов. Рост ставок удорожает обслуживание их долгов и снижает чистую прибыль.

Поэтому, если Пауэлл в среду 18 марта хотя бы допустит возможность повышения ставки, инвесторы начнут продавать «рискованные» акции ИИ-сектора (с P/E выше 30–40) и уходить в «безрисковые» активы с гарантированной доходностью. Поскольку многие позиции в открыты с плечом, падение на 3–5% может вызвать принудительные закрытия, превращая коррекцию в обвал.

S&P 500 при таком сценарии индекс может мгновенно потерять 200–300 пунктов, уйдя к отметке 6 500 долларов.

Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX в случае наличия комментариев ФРС о возможном повышении ставки. Прибыль фиксируем на уровне 6500. Убыток на уровне 6800.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.