S&P 500 уязвим перед продолжением коррекции из-за пересмотра ожиданий по ставкам

Индекс S&P 500 завершил январь с ростом, однако завершающая неделя месяца обернулась выраженной коррекцией. Непосредственным катализатором продаж стало объявление 30 января о кандидатуре Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Рынок интерпретировал этот выбор как сдвиг в сторону более сдержанной денежно-кредитной политики. Несмотря на его готовность к снижению ставок, последовательная позиция Уорша в пользу радикального сокращения баланса ФРС и его критика мягкой политики прошлых лет охладили ожидания агрессивного смягчения. Это немедленно поддержало доллар и спровоцировало фиксацию прибылей на фондовом рынке.

Данные по инфляции (PPI), оказавшиеся сильнее прогнозов, подтвердили правильность такого сдержанного подхода, дополнительно снизив вероятность быстрых и сильных снижений ставок. Ожидания рынка скорректировались в сторону всего двух сокращений в течение года, причем первое из них теперь ожидается не ранее июня. Такая перспектива лишает рынок одной из ключевых опор последних месяцев.

Техническая картина усиливает медвежьи настроения. На рынке SPX наблюдается коррекция вниз. Это подтверждается медвежьим пересечением линий стохастического осциллятора вблизи зоны перекупленности, а также снижением значения Осциллятора Чайкина, что свидетельствует о временной потере импульса бычьего движения. Снижение объемов и разворот стохастика усиливают вероятность коррекции. Индекс отступил от недавнего максимума выше 7000 пунктов, и текущий уровень 6939 выглядит уязвимым перед лицом негативных фундаментальных факторов.

Предстоящая неделя обещает быть крайне волатильной из-за масштабной отчетности: более 100 компаний из S&P 500, включая гигантов вроде Alphabet, Amazon и Disney, представят результаты. После провала акций Microsoft на 10% из-за разочаровывающих данных по облачным сервисам рынок стал крайне чувствителен к любым признакам замедления роста прибылей.

Текущая рекомендация:

Продажа по текущим ценам. Take profit — 6780. Stop loss - 6960.

Срок реализации прогноза: 02.02.2026 - 09.02.2026