В 2026 году искусственный интеллект перестает быть просто «хайпом» и становится реальным инструментом повышения маржинальности компаний.
Масштаб влияния: По оценкам Morgan Stanley, широкое внедрение ИИ может принести компаниям из индекса S&P 500 чистую выгоду в размере около $920 млрд ежегодно за счет оптимизации расходов и создания новых источников дохода.
Сектора: Основной вклад по-прежнему ожидается от технологических гигантов (Nvidia, Microsoft, Meta), однако в 2026 году ИИ начнет заметно влиять на банковский сектор, здравоохранение и логистику через автоматизацию процессов.
Риски: Главная опасность — «пузырь» ожиданий. Если компании не смогут показать реальный рост прибыли от внедренных технологий к концу 2026 года, возможна серьезная коррекция цен на акции.
Политика ФРС: курс на смягчение.
Рынок живет ожиданиями «разворота» ФРС. По состоянию на начало 2026 года процентные ставки находятся в диапазоне 3,50–3,75%.
Прогноз снижения: Большинство инвестиционных банков ожидает 1–2 снижения ставок в течение 2026 года, что может привести целевой показатель к уровню 3,00% к концу года.
Фактор неопределенности: В мае 2026 года истекают полномочия главы ФРС Джерома Пауэлла. Смена руководства может внести волатильность в ожидания инвесторов относительно дальнейшей монетарной политики.
Эффект для акций: Более дешевые кредиты снижают долговую нагрузку компаний и делают акции более привлекательными по сравнению с облигациями.
Корпоративные прибыли: расширение фронта роста.
В отличие от прошлых лет, когда рынок рос только за счет «Великолепной семерки», в 2026 году ожидается «расширение» прибыли. Прогнозируется рост прибыли на акцию (EPS) для S&P 500 в среднем на 12–15% (до уровня ~$305). Если в 2024–2025 годах прибыль остальных 493 компаний индекса росла медленно, то в 2026 году ожидается ускорение темпов роста их прибыльности до 12,5% благодаря снижению ставок и устойчивому потреблению. Прогнозная чистая маржа прибыли для индекса в 2026 году составляет около 13,9%, что выше среднего исторического значения
Итоговая рекомендация заключается в покупке SPX. Прибыль фиксируем на уровне 6920. Убыток на уровне 6700.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
