На основе текущих отчетов компаний, входящих в состав индекса S&P500, прогноз для индекса остается оптимистичным. Ожидается, что 2026 год станет третьим годом подряд с двузначным ростом прибыли.
Рост прибыли (EPS): Консенсус-прогноз аналитиков (FactSet, Goldman Sachs) предполагает рост прибыли на 12–15%. Ожидаемая прибыль на акцию составит примерно $305–$314.
Целевые уровни индекса: Большинство инвестбанков (JPMorgan, Morgan Stanley) устанавливают цели в районе 7 500–7 600 пунктов к концу 2026 года. Некоторые оптимистичные прогнозы достигают 8 100 пунктов. Прогнозируется рекордная чистая маржа прибыли на уровне 13,9%, что станет самым высоким показателем с 2008 года.
Сектор IT и коммуникаций остается главным драйвером, обеспечивая около 36,8% всей прибыли индекса. Ожидается, что компании этой группы (включая «Великолепную семерку») вырастут на 22,7% в 2026 году.
Риски: Мультипликатор P/E (цена/прибыль) сейчас составляет около 22x, что выше средних исторических значений (18.8x). Это сигнализирует о «дороговизне» рынка, что делает его чувствительным к любым негативным новостям по ставкам или тарифам.
Секторальные различия: В то время как IT и финансы показывают рост, энергетический сектор (Energy) — единственный, по которому прогнозируется снижение выручки в 2026 году.
Инвесторам следует учитывать, что высокая планка ожиданий (рост на 15%) создает риск волатильности: если фактические отчеты компаний окажутся даже немного хуже этих амбициозных прогнозов, рынок может показать коррекцию.
Итоговая рекомендация заключается в покупке SPX. Прибыль фиксируем на уровне 7150. Убыток на уровне 6700.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
