Сейчас индекс S&P 500 находится в фазе повышенной волатильности после рекордного роста в 2025 году. Большинство аналитиков Уолл-стрит придерживаются умеренно позитивного, но осторожного прогноза.
Ключевые драйверы роста в 2026 году:
Прибыль корпораций (EPS): Ожидается, что совокупная прибыль компаний S&P 500 вырастет на 11–13% в 2026 году. Основной вклад вносят технологический сектор и здравоохранение.
Монетарная политика ФРС: Рынок закладывает стабилизацию процентной ставки на уровне 3.50%–3.75%. Любое намек на дальнейшее снижение будет мощным стимулом для роста акций.
Внедрение ИИ: В 2026 году фокус сместился с производителей «железа» (Nvidia) на компании, которые начали получать реальную прибыль от внедрения ИИ-технологий в бизнес-процессы (софт, услуги).
Риски и признаки перегрева:
Индикатор Баффета: Отношение капитализации рынка к ВВП находится на исторических максимумах (свыше 220%), что указывает на серьезную переоценку рынка.
Концентрация: На долю топ-10 компаний индекса по-прежнему приходится около трети всей капитализации, что делает индекс уязвимым к проблемам в техсекторе.
Мультипликаторы: Коэффициент P/E (цена/прибыль) S&P 500 составляет около 22-23, что выше среднего исторического значения (16-18).
Текущий год рассматривается как год «нормализации». После бурного роста предыдущих лет ожидается более низкая доходность. Стратегия «купи и держи» остается актуальной.
Итоговая рекомендация заключается в долгосрочной покупке SPX. Прибыль фиксируем на уровне 7500. Убыток на уровне 6670.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
