На сегодняшний день, индекс S&P 500 торгуется вблизи своих исторических максимумов. До конца года осталось всего 5 торговых сессий, и рыночный контекст указывает на продолжение умеренного роста.
Статистически последние пять торговых дней года и первые два дня января являются периодом роста. Институциональные инвесторы закрывают год «красивой» отчетностью (window dressing), а розничные трейдеры покупают на позитивных ожиданиях от 2026 года.
Данные по инфляции в США, вышедшие на прошлой неделе, подтвердили устойчивый тренд на снижение к 2%. Это дает рынку уверенность в том, что ФРС может начать более агрессивное снижение ставки в первом квартале 2026 года.
Акции технологического сектора (Nvidia, Microsoft, Apple) продолжают получать поддержку от интеграции ИИ-решений в реальные бизнес-процессы, что удерживает индекс от глубоких коррекций.
На декабрьском заседании ФРС сохранила ставку в диапазоне 4.50–4.75%, однако риторика Пауэлла стала более «голубиной». Рынок на 75% уверен в первом снижении ставки на 25 б.п. уже в феврале 2026 года. ФРС продолжает программу сокращения баланса (QT), но темпы замедлились, что обеспечивает достаточный уровень ликвидности для поддержания «бычьего» тренда в акциях большой капитализации.
Индекс страха и жадности (Fear & Greed Index) находится в зоне «Экстремальная жадность» (78-82 пункта). Это классическое состояние для конца года, но оно сигнализирует о перекупленности. Доля быков среди частных инвесторов максимальна за последние 6 месяцев. На текущий момент на рынке наблюдается высокий Positive Gamma, что подавляет волатильность — любые попытки падения быстро выкупаются.
Call Wall (Стена коллов): Основное сопротивление находится на уровне 6 100. Здесь сконцентрирован огромный объем открытого интереса. Пробить этот уровень без мощного драйвера до конца года будет сложно. Put Support (Поддержка путов): Крупный объем путов расположен на уровне 5 900. Это «бетонный пол» на случай фиксации прибыли.
До конца 2025 года наиболее вероятен медленный дрейф вверх. Потенциал роста ограничен 1.5–2% от текущих уровней, так как основная часть позитивного движения уже была отыграна в ноябре-декабре. Нужно иметь ввиду, что индекс S&P500, как и весь рынок перекуплен и скоро вероятно будет коррекция, покупки рассматриваем только до конца текущего года.
Итоговая рекомендация заключается покупке SPX от уровня 6810. Прибыль фиксируем на уровне 6900. Убыток на уровне 6750.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
