После волатильного декабря рынок золота перешел в фазу ожидания, консолидируясь вблизи исторических максимумов.
Основное скопление Call-опционов (сопротивление) находится на уровне $4500-4600. Крупные Put-уровни (поддержка) расположены на отметке $4200–$4300. Маркетмейкеры удерживают цену в этом диапазоне, чтобы минимизировать выплаты по экспирациям конца года. На CME наблюдается стабильно высокий открытый интерес. Премия фьючерса к спот-цене (контанго) умеренная, что говорит о долгосрочной уверенности инвесторов, но отсутствии спекулятивного перегрева в моменте.
Инвесторы хеджируют риски перед 2026 годом. Основные драйверы: неопределенность по темпам снижения ставки ФРС и сохраняющаяся геополитическая премия. Индекс волатильности золота (GCVL) находится в районе 24–31, что указывает на умеренные ожидания риска и отсутствие панических настроений на текущих ценовых уровнях.
Согласно последним данным за IV квартал 2025 года, центральные банки (особенно Китая и Индии) продолжают покупки, что создает «бетонный пол» для цены выше $4000.
Золото завершает 2025 год как один из лучших защитных активов. На текущей неделе из-за низких объемов возможны резкие «шпильки» (манипуляции ликвидностью), но фундаментально актив настроен на штурм новых рекордов в начале января 2026 года.
Согласно опросам LBMA, участники рынка видят возможность роста к $5 000 при условии закрепления выше зоны прорыва $4 400 на месячном графике.
На текущий момент (30.12.2025) рынок золота находится в зоне «бычьего контроля». Опционные уровни указывают на то, что крупные участники не ждут обвала, а используют откаты к уровням $4 200–$4 300 для добора длинных позиций перед началом 2026 года.
Итоговая рекомендация заключается в покупке золота. Прибыль фиксируем на уровне S4500. Убыток на уровне $4250.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
