Прогноз по индексу S&P 500 на начало января 2026 г. остается умеренно бычьим с высоким риском локальной волатильности в районе психологического барьера 7000 пунктов.
1. Позиции банков и крупных фондов
Институциональные инвесторы закрывают 2025 год с оптимизмом. Основные цели ведущих инвестбанков на конец 2026 года значительно выше текущих уровней (~6930):
Oppenheimer: 8100 пунктов (Street-high).
Deutsche Bank / Capital Economics: 8000 пунктов.
Morgan Stanley: 7800 пунктов.
J.P. Morgan: 7500 пунктов.
Bank of America: 7100 пунктов (наиболее консервативный прогноз).
Большинство ожидает ускорения роста прибыли на акцию (EPS) в 2026 году до 15,5% (против 13,2% в 2025-м), что поддерживает долгосрочные позиции.
2. Опционные уровни и техническая картина
Сопротивление (Call Wall): Основной барьер находится на уровне 7000. Успешный пробой этой отметки в начале января может спровоцировать волну FOMO-покупок.
Поддержка: Зона 6800–6840 выступает ключевым фундаментом. Пока индекс удерживается выше этой области, текущий аптренд считается в силе.
Гамма-уровни: Позитивная гамма на текущих уровнях помогает подавлять волатильность, однако приближение к 7000 делает рынок более чувствительным к резким движениям («свипам») из-за праздничной низкой ликвидности.
3. Сантимент участников
Настроения на рынке описываются как «оптимистичные, но не эйфорические».
Индекс VIX находится в районе средних значений (mid-teens), что указывает на отсутствие паники.
Индикаторы жадности: Ожидания «ралли Санта-Клауса» сохраняются, но инвесторы уже закладывают в цену возможное замедление цикла снижения ставок ФРС в 2026 году.
4. Прогноз S&P500 на ближайшую неделю (29.12.2025 – 05.01.2026)
Краткосрочный сценарий: Ожидается дрейф в диапазоне 6900–6970 пунктов в условиях предновогодней торговли.
Риски начала января: Возможен эффект «январского похмелья» — ротация из перегретых акций Big Tech в промышленные и энергетические секторы, а также фиксация прибыли после рекордного 2025 года (рост индекса составил более 16-17%).
Катализаторы: Минутки FOMC (вторник, 30 декабря) дадут важные сигналы о жесткости риторики ФРС на 2026 год, что может определить направление прорыва уровня 7000.
Технически индекс S&P500 готов к штурму отметки 7000, но институциональные позиции указывают на то, что основное движение может быть отложено на вторую неделю января после завершения реаллокации активов.
Итоговая рекомендация заключается в покупке SPX от отметки 6870. Прибыль фиксируем на уровне 6970. Убыток на уровне 6800.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
