S&P 500 проверяет силу бычьего тренда перед заседанием ФРС

Индекс S&P 500 продолжает движение вблизи исторических максимумов, поддерживаемый уверенностью рынка в снижении ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США на предстоящем заседании. Вероятность этого шага, оцениваемая почти в 90%, создает краткосрочный позитивный фон и объясняет текущую устойчивость тренда.

Однако за этим оптимизмом скрываются фундаментальные противоречия. Поведение рынка облигаций сигнализирует о глубинных проблемах: доходности долгосрочных гособлигаций растут вопреки циклу смягчения ФРС. Это отражает опасения инвесторов относительно инфляционных рисков и устойчивости госдолга, что указывает на растущий разрыв между монетарной политикой и рыночными ожиданиями.

Текущая крайняя степень оптимизма среди участников рынка увеличивает риски разворота тренда, поскольку, когда практически все инвесторы уже открыли длинные позиции, остается мало новых покупателей, способных поддержать дальнейший рост. Экономическая ситуация в стране также демонстрирует уязвимость: потребительский спрос теряет импульс, а рост реальных доходов населения остается слабым, создавая хрупкую основу для дальнейшего роста.

Ключевым катализатором коррекции может стать само заседание ФРС. Рынок полностью учел «голубиное» решение, но любой намек на осторожность в комментариях Пауэлла или раскол во мнениях внутри комитета FOMC будет воспринят как негативный сюрприз. Такое разочарование способно быстро изменить рыночную динамику.

С технической стороны на рынке SPX наблюдается восходящий тренд, однако формируются признаки замедления импульса и вероятности краткосрочной коррекции. Это подтверждается стохастическим осциллятором, значения которого (%K=73, %D=68) приближаются к зоне перекупленности. Дополнительным предупреждающим сигналом служит медвежья дивергенция на осцилляторе Чайкина, который демонстрирует снижение положительного значения на фоне роста цены, указывая на ослабление силы покупателей. 

Текущая рекомендация: 

Продажа до решения ФРС по ставкам на случай начала фиксаций прибыли. Take profit — 6 690. Stop loss — 7 010.

Срок реализации прогноза: 08.12.2025–15.12.2025.