Продажа SPX на ожидании сезонной коррекции

Вчера индекс S&P500 закрылся со снижением, при чем основными драйверами падения выступили компании-киты, составляющие основной вес индекса, такие как NVIDIA, Apple, Alphabet, Amazon. Нужно также отметить, что сентябрь – это традиционный месяц сезонного снижения фондового рынка, и в этом году начало этого снижения затягивается. В начале этой недели глава ФРС Пауэлл заявил, что цены на активы, по всей видимости, довольно высоко оценены. Пока его коллеги излагали аргументы по обе стороны политического разногласия, председатель ФРС подчеркнул, что центральному банку придётся балансировать на грани, принимая предстоящие политические решения. По мнению некоторых аналитиков, эти комментарии напомнили высказывания бывшего председателя Федеральной резервной системы Алана Гринспена, который в своей речи 1996 года заявил, что «иррациональный оптимизм» привел к росту стоимости активов.

Некоторые показатели оценки акций находятся на самом высоком уровне с 2021 года, а дальнейший рост поднимет их до пороговых значений, не наблюдавшихся десятилетиями, даже в разгар интернет-бума. С учетом того, что индекс S&P500 в 23–24 раза превышает ожидаемую прибыль, а также с учетом ожиданий, заложенных в этот показатель, в годовой рост прибыли в течение следующих пяти лет составит около 15%, что это довольно много.

Экономические условия для коррекции давно назрели, и вероятной целью будет являться нижняя граница восходящего канала на отметке 6530.

Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX. Прибыль фиксируем на уровне 6530. Убыток на уровне 6700.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.