Выше уровня 80 ралли на рынке серебра становится неустойчивым

Котировки серебра, как и ожидалось, продолжили свой безудержный рост. На прошлой неделе белый металл впервые превысил отметку 70 долларов за унцию, а на старте сегодняшней торговой сессии цена взлетела к уровню 85. Хотя фундаментальные предпосылки для удорожания серебра определенно имеются, текущая ситуация на рынке приобрела явные признаки FOMO. Чем сильнее трейдеры разгоняют текущее ралли, тем сильнее будет коррекция по факту его окончания.  

Признаки фиксации прибыли по длинным позициям проявляются все отчетливее. Сегодняшний откат котировок серебра более чем на 12% за 2 часа указывает на экстремально высокую волатильность. Технические индикаторы находятся в зоне сильной перекупленности, а цена далеко отошла как от 50-дневной скользящей средней, так и от месячного восходящего тренда. Ближайшими целями коррекции могут стать уровни Фибоначчи 23,6% (76,8) и 38,2% (71,4). При этом достижение данных отметок не отменяет возможность возобновления роста.

«Быков» могла воодушевить новость об ограничениях на экспорт серебра, которые власти Китая планируют ввести с 1 января. Теперь для поставок белого металла на мировой рынок компаниям Поднебесной нужно будет получать лицензию. Очевидно, данная мера призвана остановить отток серебра из Китая на Лондонскую биржу, который приобрел угрожающие масштабы в последние месяцы. Впрочем, данные TD Securities указывают на то, что склады в Лондоне с октября приняли более 212 миллионов унций металла, и наиболее острая фаза дефицита уже преодолена.

Прогнозы аналитиков на следующий год остаются оптимистичными, но повторение 175%-го ралли 2025 года ждать вряд ли стоит. BMO Capital Markets оценивает справедливый ценовой диапазон серебра в 55-60 долларов за унцию. Эксперты Sprott Asset Management предлагают дождаться коррекции цен до уровней 60-63 доллара, прежде чем открытие длинных позиций вновь станет актуальным. На текущих отметках покупки серебра выглядят неоправданно рискованными.

Можно предложить следующий вариант торговой стратегии:

Продажа серебра по текущей цене. Take profit 1 – 76,8. Take profit 2 – 71,4. Stop loss – 85,3.