Акции NVIDIA сохраняют риск коррекции после сильного роста последних месяцев. Одним из главных факторов давления становится рост доходностей американских государственных облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 5%, а рынок вновь закладывает высокую вероятность повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании. Для NVIDIA этот фактор особенно важен из-за высокой оценки компании: рост безрисковой доходности увеличивает ставку дисконтирования будущих денежных потоков и делает дорогие технологические акции менее привлекательными относительно облигаций. Дополнительное давление на рынок оказывает нефть Brent, приблизившаяся к 100 долларам за баррель, что усиливает инфляционные риски и повышает вероятность сохранения жесткой политики ФРС.
Еще одним риском становится постепенное усиление конкуренции на рынке чипов для ИИ. Особенно заметно это в Китае, где NVIDIA уже сталкивается с активным ростом местных производителей. По оценке Reuters, доля компании на китайском рынке ИИ-процессоров снизилась примерно до 55% с практически монопольных уровней ранее. Вместе с этим крупнейшие американские заказчики компании также активно инвестируют в собственные решения: Amazon на этой неделе заключила крупное соглашение с Qualcomm по разработке и поставкам чипов для ИИ, что подтверждает желание крупных технологических компаний диверсифицировать поставщиков.
С точки зрения технического анализа акции NVIDIA не смогли пробить вверх зону сопротивления 226-236 долларов и начали нисходящее движение, целью которого может стать уровень поддержки 200 долларов.
Итоговая рекомендация заключается в продаже акций NVIDIA по текущей цене 225 с целью 200 долларов за одну акцию на горизонте двух недель. Для контроля рисков в случае движения котировок акций NVIDIA не в нашу сторону следует установить stop loss на отметке 236 долларов за акцию.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
