Покупка золота на фоне распродажи американского доллара

Котировки золота сохраняют выраженную восходящую динамику и на текущий момент торгуются вблизи уровня 4500 долларов за тройскую унцию, после того как накануне металл подорожал более чем на 3% и достиг максимальных значений с начала июня. Главным драйвером роста стало резкое снижение доходностей американских государственных облигаций и ослабление американского доллара после неожиданного решения Минфина США увеличить объем операций обратного выкупа долгосрочных казначейских бумаг. Размер отдельных операций по облигациям со сроком погашения от 10 до 30 лет будет увеличен как минимум в два раза. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 4,7%, а 30-летних — до 5,2%, что заметно повысило привлекательность золота как актива, не приносящего процентного дохода.

Дополнительную поддержку золоту оказывает ухудшение отдельных макроэкономических показателей США. Опубликованные 14 августа данные показали неожиданное снижение розничных продаж в июле, что усилило опасения относительно замедления потребительской активности и снизило ожидания повышения ставки ФРС в сентябре. Вместе с тем протокол июльского заседания ФРС оказался достаточно жестким: сразу три члена ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов, а несколько представителей регулятора допустили необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в случае сохранения инфляции выше целевого уровня. При этом государственный долг США превысил 40 триллионов долларов, что усиливает опасения относительно устойчивости американского бюджета и также повышает интерес инвесторов к золоту.

Итоговая рекомендация:

- Покупка золота по текущей цене 4500 долларов с целью 4900 долларов за тройскую унцию на горизонте одного месяца.

- Для контроля рисков в случае движения золота не в нашу сторону следует установить stop loss на отметке 4200 долларов за тройскую унцию.