Покупка Золота на фоне снижения вероятности повышения ставки ФРС

Котировки золота за предыдущую неделю продемонстрировали сильное восстановление и вновь приблизились к локальным максимумам на фоне пересмотра ожиданий инвесторов относительно дальнейшей денежно-кредитной политики ФРС. Главным драйвером роста стал опубликованный 7 августа отчет по рынку труда США: американская экономика неожиданно сократила занятость на 23 тысяч рабочих мест в июле при ожиданиях увеличения показателя примерно на 83 тысяч. Одновременно уровень безработицы снизился до 4,1%, однако это произошло преимущественно на фоне сокращения численности рабочей силы. В совокупности опубликованная статистика свидетельствует о заметном охлаждении рынка труда и снижает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

Слабые данные по занятости уже привели к пересмотру рыночных ожиданий относительно динамики процентных ставок: вероятность повышения базовой ставки ФРС в сентябре теперь оценивается в 44% против 55% накануне публикации статистики. Для золота это является позитивным фактором сразу по нескольким направлениям. Ослабление ожиданий жесткой денежно-кредитной политики способно привести к снижению доходностей американских государственных облигаций и ослаблению доллара, одновременно уменьшая альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентного дохода. Таким образом, сочетание слабой статистики по рынку труда и снижения инфляционных рисков формирует благоприятный фундаментальный фон для золота.

С точки зрения технического анализа котировки золота смогли закрепиться выше важного уровня сопротивления 4200 долларов за тройскую унцию, что подтверждает сохранение восходящего тренда. Уверенное удержание данной отметки в качестве уровня поддержки открывает пространство для дальнейшего роста. Ближайшей среднесрочной целью покупателей может выступить уровень 4600 долларов за тройскую унцию.

Итоговая рекомендация:

- Покупка золота по текущей цене 4350 долларов с целью 4600 долларов за тройскую унцию на горизонте одного месяца.

- Для контроля рисков в случае движения золота не в нашу сторону следует установить stop loss на отметке 4200 долларов за тройскую унцию.