Котировки золота на протяжении последних двух месяцев остаются внутри широкого торгового диапазона 4000–4400 долларов за тройскую унцию. В последние недели цена перешла к консолидации вблизи нижней границы диапазона. Это указывает на сохраняющееся давление со стороны продавцов, однако одновременно подтверждает наличие устойчивого спроса в данной области со стороны покупателей. Любые попытки закрепиться ниже психологически важной отметки пока моментально выкупаются участниками рынка.
Главным событием для драгоценных металлов стало заседание Федеральной резервной системы 29 июля, по итогам которого регулятор сохранил процентную ставку на уровне 3,50-3,75%. В итоговом заявлении ФРС отметила устойчивость американской экономики и рынка труда, одновременно подчеркнув, что инфляция по-прежнему превышает целевой уровень в 2%. Таким образом, регулятор пока не видит достаточных оснований для смягчения денежно-кредитной политики и сохраняет возможность дополнительного ужесточения при ухудшении инфляционной ситуации.
Несмотря на формально жёсткий характер решения, пресс-конференция не дала рынку чётких ориентиров относительно дальнейших действий ФРС. Председатель регулятора подтвердил готовность продолжать борьбу с инфляцией, но не обозначил конкретных условий, при которых ставка может быть повышена на следующем заседании. Отсутствие прямого сигнала о сентябрьском ужесточении денежно-кредитной политики привело к небольшому снижению ожиданий скорого повышения ставки. На этом фоне американский доллар ослаб, а золото получило импульс к росту и в моменте поднималось выше 4100 долларов за тройскую унцию. При этом повышенная доходность долгосрочных облигаций остаётся сдерживающим фактором, поскольку увеличивает привлекательность процентных инструментов по сравнению с золотом, которое не приносит регулярного дохода.
Дальнейшая динамика котировок золота во многом будет зависеть от американской макроэкономической статистики. Более слабые данные по инфляции способны снизить вероятность нового повышения ставки и поддержать золото.
Итоговая рекомендация заключается в покупке золота по текущей цене 4040 долларов с целью 4200 долларов за тройскую унцию на горизонте одной недели. Для контроля рисков в случае движения золота не в нашу сторону следует установить stop loss на отметке 4000 долларов.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
