Продажа золота ниже уровня $4000

Котировки золота в настоящее время торгуются вблизи уровня 4000 долларов за тройскую унцию, однако инвесторы начинают постепенно сокращать позиции в драгоценном металле. Главной причиной является реакция рынка на обострение конфликта на Ближнем Востоке. Военное противостояние между США и Ираном, удары по объектам инфраструктуры и риски нарушения поставок нефти через Ормузский пролив усилили общую неопределённость. Дополнительно эскалация конфликта вновь спровоцировала резкий рост котировок нефти Brent, которые за неделю прибавили около 15%, что также усилило опасения по поводу нового витка мировой инфляции.

При этом в текущей ситуации главным защитным активом для инвесторов становится не золото, а американский доллар. В периоды геополитической нестабильности капитал традиционно направляется в долларовые инструменты и казначейские облигации США благодаря их высокой ликвидности и статусу резервных активов. Укрепление доллара делает золото дороже для покупателей, использующих другие валюты, и тем самым ограничивает спрос на металл. Дополнительное давление создаёт рост доходности американских облигаций. Подорожание нефти повышает инфляционные риски и увеличивает вероятность того, что Федеральная резервная система будет дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне или вернётся к их повышению. Поскольку золото не приносит процентного дохода, в таких условиях оно проигрывает доллару и государственным облигациям США.

С технической точки зрения уровень котировки золота вплотную приблизились к важнейшему уровню 4000 долларов за тройскую унцию. Пока котировки удерживаются выше него, сохраняется вероятность консолидации и нового отскока. Но как только уровень 4000 долларов будет пробит вниз и цена закрепится под ним, то продажи могут ускориться, а котировки продолжить движение к уровню 3800 долларов.

Итоговая рекомендация заключается в продаже золота по текущей цене 4040 долларов с целью 3800 долларов за тройскую унцию на горизонте одного месяца. Для контроля рисков в случае движения золота не в нашу сторону следует установить stop-loss на отметке 4050 долларов.