Продажа золота до уровня $3940

Котировки золота на текущий момент торгуются в районе 4120 долларов за тройскую унцию. По итогам сентября драгоценный металл потерял около 6,5%, а основное давление на котировки продолжают оказывать укрепление американского доллара и рост доходностей государственных облигаций США. На фоне сохраняющейся жесткой денежно-кредитной политики ФРС фундаментальные предпосылки для устойчивого восстановления цен на золото пока остаются ограниченными.

Одним из главных негативных факторов остается ситуация на американском долговом рынке. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5,3%, достигнув многолетних максимумов. Рост доходностей повышает привлекательность долговых инструментов и увеличивает альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентного дохода. Одновременно укрепление американского доллара делает драгоценный металл дороже для покупателей, использующих другие валюты, что дополнительно ограничивает спрос.

Давление на золото также оказывает неопределенность относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики ФРС. Несмотря на признаки ослабления американского рынка труда, участники рынка продолжают закладывать высокую вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики регулятора. Вероятность повышения процентной ставки в декабре оценивается примерно в 80%. Сохранение высоких процентных ставок способно поддерживать американский доллар и доходности казначейских облигаций, что будет сдерживать восстановление котировок золота в ближайшей перспективе.

С точки зрения технического анализа котировки золота продолжают нисходящее движении. Основной целью дальнейшего снижения выступает уровень поддержки на отметке 3940 долларов за тройскую унцию.

Итоговая рекомендация заключается в продаже золота по текущей цене 4120 долларов с целью 3940 долларов за тройскую унцию на горизонте двух недель. Для контроля рисков в случае движения золота не в нашу сторону следует установить stop loss на отметке 4300 долларов.