Динамика котировок золота в текущих условиях определяется сочетанием геополитики, ожиданий по будущей траектории денежно-кредитной политики ФРС США, котировками доллара США и доходностью американских казначейских облигаций.
Фундаментально золото получает поддержку от нескольких факторов. Во-первых, снижение цен на нефть на фоне надежд на деэскалацию конфликта. Это уменьшает инфляционные ожидания и оказывает золоту поддержку. Во-вторых, центральные банки продолжают систематично наращивать золотые резервы. Это создаёт устойчивый долгосрочный спрос и ограничивает слишком сильные коррекции в золоте.
При этом на золото немного давит то, что ФРС сохраняет осторожность в отношении денежно-кредитной политики, так как инфляционное давление в США усиливается на фоне высоких цен на энергоносители. Рост доходностей облигаций и сильный доллар традиционно негативны для золота, поскольку хранение металла не приносит процентного дохода. Если рынок снова начнёт закладывать повышение ставки или более длительное сохранение жёсткой политики ФРС, золото может вернуться под давление.
С точки зрения технического анализа котировки золота протестировали нижнюю границу торгового диапазона и оттолкнулись вверх, сформировав разворотный паттерн.
В целом совокупность фундаментальных и технических факторов дает чуть более позитивные сигналы, нежели негативные. Поэтому можно ожидать начала восходящего движения до верхней границы бокового торгового диапазона, до отметки 4770 долларов за тройскую унцию.
Итоговая рекомендация заключается в покупке золота по текущей цене с целью 4770 долларов за тройскую унцию на горизонте 1–2 месяцев. Для контроля рисков stop-loss целесообразно размещать ниже ближайшей зоны поддержки в районе 4360 долларов за тройскую унцию.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
