Золото может скорректироваться на фоне неопределенности вокруг Ормузского пролива и пятничных данных по инфляции

Золото отреагировало 2% ростом на объявление о двухнедельном перемирии между США и Ираном. В первые полчаса после этой новости котировки золота достигли трехнедельных максимумов. При этом полная определённость вокруг Ормузского пролива так и не наступила из-за того, что менее чем через 24 часа перемирие было нарушено. Сейчас вопрос о возобновлении полноценной работы Ормузского пролива остаётся нерешённым, сохраняется и вероятность новых столкновений, способных в любой момент вернуть рынок в режим risk-off и спровоцировать новое нисходящее движение в золоте, которое в контексте данного конфликта обычно падает на росте напряжения.

Опубликованные в среду протоколы мартовского заседания ФРС подтверждают риски разгона инфляции. Регулятор сохранил осторожный тон, признав влияние энергетического шока от ближневосточного конфликта на инфляцию, но при этом не стал спешить с ужесточением политики и продолжил обсуждать возможную гибкость в условиях сохраняющейся неопределённости. Члены комитета отметили риски для экономического роста со стороны высоких цен на нефть, одновременно подчеркнув, что сильные макроэкономические данные пока не требуют немедленного ответа ставками. Рынок воспринял протоколы как нейтральный сигнал, но с небольшим перевесом в сторону «ястребиного», что также оказывает дополнительное давление на золото.

Всё это создаёт крайне нервный фон перед пятничной публикацией данных по инфляции за март. Аналитики ожидают небольшого ускорения инфляции, прежде всего за счёт резкого роста цен на топливо, что может подтвердить устойчивость ценового давления и сузить пространство для смягчения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшие месяцы. Если цифры окажутся существенно выше прогнозов, золото рискует протестировать поддержку в районе 4600 долларов и пойти еще ниже.

Итоговая рекомендация заключается в продаже золота при выходе вниз из восходящего канала с целью 4500 долларов на горизонте 1–2 недель. Для контроля рисков в случае движения золота не в нашу сторону необходимо установить stop-loss на 1% выше от цены входа в сделку.