На текущий момент цена на золото находится вблизи ключевого уровня поддержки 5000 долларов за тройскую унцию. Технический анализ указывает на высокую вероятность отскока от этого уровня, что подтверждается как фундаментальной силой самого уровня поддержки, так и техническими индикаторами. В частности, индекс относительной силы (RSI) преодолел нейтральную отметку и закрепился выше 50 пунктов, что может свидетельствовать о зарождении восходящего тренда.
Однако фундаментальные факторы в настоящий момент формируют преимущественно медвежьи сигналы для золота. Эскалация геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и связанные с ней риски перебоев в поставках нефти через стратегически важный Ормузский пролив привели к росту цен на энергоносители, что, в свою очередь, усилило инфляционные ожидания как в США, так и в глобальной экономике. В ответ на эти тенденции инвесторы пересматривают свои прогнозы, закладывая в рыночные цены вероятность более длительного периода высоких процентных ставок, и эта динамика оказывает ощутимое влияние на финансовые рынки. Индекс доллара США DXY, отражающий его курс относительно корзины из шести ключевых мировых валют, с начала марта вырос более чем на 2%, а доходность американских казначейских облигаций заметно увеличилась. В условиях укрепления доллара и роста доходности долговых инструментов золото становится менее привлекательным для инвесторов по сравнению с традиционными долларовыми активами, что ведёт к снижению спроса на драгоценные металлы.
Особое внимание следует уделить предстоящему заседанию ФРС США, запланированному на 18 марта. Основное влияние на динамику цен на золото окажет не столько решение по процентной ставке, сколько обновлённые макроэкономические прогнозы и риторика председателя ФРС Джерома Пауэлла. Если ФРС займёт жёсткую, «ястребиную» позицию, сигнализируя о более длительном сохранении процентной ставки из‑за рисков инфляции, это может привести к дальнейшему укреплению доллара, росту доходности гособлигаций и краткосрочному давлению на котировки золота. В случае же неожиданного «голубиного» сигнала или явного указания на обеспокоенность замедлением экономики доллар может ослабнуть, а золото получить поддержку как защитный актив.
При этом важно учитывать, что значительная часть текущих рисков, включая геополитическую напряжённость и инфляционные ожидания, вероятно, уже учтена рынком. В результате даже нейтральные или умеренно негативные сигналы со стороны ФРС могут спровоцировать не падение, а краткосрочный рост котировок, реализуя сценарий «покупай на слухах, продавай на фактах» в обратную сторону.
Итоговая рекомендация заключается в покупке золота по текущим ценам с целью 5200 долларов за тройскую унцию на горизонте 1–2 недель. Для контроля рисков при движении цены золота не в нашу сторону необходимо установить stop-loss чуть ниже зоны поддержки, на отметке 4950 долларов.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
