На ближайшие дни по золоту прогнозируется умеренный рост с попыткой закрепления выше психологической отметки $5 200 за унцию. После волатильной недели рынок переходит в фазу консолидации, где геополитическая напряженность перевешивает давление со стороны сильного доллара. Поддержку металлу оказывают новости о введении администрацией Трампа новых глобальных пошлин (10–15%), что усиливает статус золота как защитного актива. Кроме этого, риск срыва ядерных переговоров в Женеве и неопределенность торговой политики США заставляют инвесторов удерживать позиции в золоте.
Данные по рынку труда и инфляции (2,4% в январе) снизили вероятность скорого снижения ставок ФРС, что ограничивает взрывной рост цен, создавая «потолок» в районе $5 250.
Почему инфляция 2,4% — это «плохо» для золота сейчас?
Хотя золото традиционно считается страховкой от инфляции, сейчас рынок работает по другой логике. Цель ФРС (Центробанка США) — 2%. Показатель в 2,4% говорит о том, что инфляция все еще «липкая» и не хочет опускаться до цели. Для инвесторов это сигнал: ФРС будет держать процентные ставки высокими дольше, чем хотелось бы.
Золото — это актив, который не приносит купонов или дивидендов. Когда процентные ставки в США высокие (из-за борьбы с инфляцией), инвесторам выгоднее держать деньги в американских гособлигациях (Treasuries) или на депозитах, где они получают реальный доход (например, 4.5–5% годовых). Как только вероятность снижения ставок падает, золото теряет часть своей привлекательности по сравнению с «доходным» долларом.
Кроме этого, высокие ставки в США делают доллар более дорогим и дефицитным на мировом рынке. Существует обратная корреляция: когда доллар укрепляется на фоне жесткой политики ФРС, цена золота в долларовом эквиваленте чисто математически оказывается под давлением.
Но нужно иметь ввиду, что сейчас различные риски все-таки перевешивают факторы «сильного доллара», поэтому котировки золота склонны к укреплению.
Итоговая рекомендация заключается в покупке золота. Прибыль фиксируем на уровне 5200. Убыток на уровне 5170.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
