Золото дорожает на фоне ослабления доллара и роста ставок на смягчение политики ФРС

В начале утренних торгов в понедельник золото демонстрирует рост, приближаясь к отметке 3800 долларов за унцию. Этот подъем напрямую связан с ослаблением доллара и растущими ожиданиями инвесторов относительно скорейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Публикация данных по инфляции на прошлой неделе, которые совпали с прогнозами, лишь укрепила эту уверенность. Теперь рынок внимательно следит за любыми признаками ослабления на рынке труда, которые могут окончательно склонить ФРС к смягчению монетарной политики.

Сложившаяся макроэкономическая картина поддерживает цены на золото, поскольку снижение процентных ставок ведет к падению доходности альтернативных активов и дальнейшему ослаблению доллара. Дополнительным фактором неопределенности, а значит и поддержки для защитных активов, является потенциальное закрытие правительства США. Если до 30 сентября не будет достигнуто соглашение по финансированию, публикация ключевых данных, включая отчет по занятости, может быть отложена. Это лишит рынок важных ориентиров и усилит спрос на золото.

Новые протекционистские инициативы США добавляют экономической неопределенности. Хотя эти меры могут в перспективе заставить ФРС проявить осторожность в снижении ставок из-за риска роста инфляции, пока доминирующим на рынке остается более оптимистичный сценарий. 

Этот интерес находит практическое подтверждение в рекордном притоке средств в крупнейший биржевой фонд SPDR Gold Trust, что свидетельствует о растущем доверии институциональных инвесторов к золоту как инструменту хеджирования. Снижение розничного спроса с лихвой компенсируется этими масштабными покупками.

С технической точки зрения начало недели также ознаменовалось продолжением восходящего тренда. Осциллятор Чайкина на дневном графике растет, указывая на преобладание покупателей, а индикатор MACD сохраняет позитивную динамику. Единственным настораживающим сигналом является замедление роста гистограммы MACD, что может предвещать скорую коррекцию или консолидацию, хотя общий восходящий импульс пока сохраняется.

Текущая рекомендация:

Покупка золота в диапазоне 3 800–3740. Take profit — 3850, а stop loss — 3690. 

Срок реализации данного прогноза — с 29.09.2025 по 06.10.2025.