Вчерашние данные по инфляции в Германии и США полностью совпали с прогнозами рынка, что переводит фокус внимания на технические факторы и общую макроэкономическую дивергенцию между ЕС и США. Поскольку инфляция в США (ИПЦ 3.4% г/г, базовый 2.5% г/г) и в Германии (ИПЦ 2.8% г/г) вышла строго «в яблочко», сильного фундаментального шока и мгновенного однонаправленного импульса рынок не получил. Вся реакция уже заложена в цену.
Прогноз по валютной паре EURUSD формируется исключительно на основе глубокого макроэкономического анализа и дивергенции монетарной политики двух крупнейших мировых регуляторов — Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка.
Главным макроэкономическим драйвером на ближайшие недели становится неожиданная динамика инфляционных процессов внутри Еврозоны, представленная показателями ее локомотива — Германии. Рост потребительских цен в годовом исчислении подскочил до уровня 2,8% при резком месячном приросте на 0,8%. Такой агрессивный виток инфляции наглядно демонстрирует, что европейская экономика продолжает сталкиваться со структурным ценовым давлением. Для Европейского центрального банка это означает жесткий регуляторный тупик. ЕЦБ больше не имеет возможности проводить агрессивное смягчение денежно-кредитной политики и снижать процентные ставки в ближайшие месяцы. Любое дальнейшее понижение стоимости заимствований рискует окончательно укоренить высокую инфляцию, сделав ее «липкой» и неконтролируемой. Следовательно, европейский регулятор будет вынужден удерживать ставки на высоком уровне гораздо дольше, чем ранее предполагали крупные инвестиционные фонды, что фундаментально укрепляет позиции единой европейской валюты.
В это же время ситуация за океаном развивается по совершенно иному сценарию, формируя классическую зеркальную дивергенцию. Вчерашний отчет из США продемонстрировал планомерное и прогнозируемое замедление годовой инфляции до отметки 3,4%, в то время как базовый индекс потребительских цен зафиксировался на уровне 2,5%. Эти цифры полностью подтверждают эффективность долгой ограничительной политики американского регулятора. Для Федеральной резервной системы США данный отчет служит зеленым светом для продолжения планомерного, спокойного и предсказуемого цикла снижения процентных ставок. Сокращение разницы в доходности между облигациями США и Германии лишит доллар поддержки. Крупные игроки продолжат методично наращивать длинные позиции по евро, что вызовет сильный, обоснованный экономикой рост пары EURUSD.
Итоговая рекомендация заключается в покупке EURUSD. Прибыль фиксируем на уровне 1,16400. Убыток на уровне 1,14585.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
